Ecologização do Sistema Bancário

Balanço

Em todo o G20, as práticas de bancos verdes estão em diferentes estágios de desenvolvimento. A resposta dos bancos aos desafios ambientais e sociais é profundamente influenciada pelo tamanho e capacidade dos bancos, bem como pelo mercado e contexto regulatório.

Atualmente, a maior parte do investimento verde é financiada através de bancos. Em todo o G20, os bancos estão cada vez mais levando em conta os riscos e oportunidades ambientais em seus modelos de negócios, muitas vezes como parte de estratégias mais amplas para bancos sustentáveis. Ao incorporar fatores ambientais no seu processo de tomada de decisão, os bancos podem gerir de forma mais eficaz os riscos associados aos empréstimos a sectores poluentes e podem contribuir para melhorar a resiliência do sistema financeiro. 

Além disso, ao fornecer crédito verde a mutuários responsáveis, os bancos podem contribuir e beneficiar de projetos ambientalmente corretos, apoiando, por sua vez, o crescimento sustentável. Os principais catalisadores da ação incluem o aumento das expectativas do público, o reconhecimento das questões ambientais como verdadeiros impulsionadores do risco financeiro e a identificação de oportunidades de origens de empréstimos verdes. Analisando as práticas bancárias nos países do G20, duas prioridades principais emergem:

• 1. Integração de fatores ambientais nas operações bancárias: não existe um quadro universalmente aceite para a banca verde ou sustentável. No entanto, iniciativas-chave como os Princípios do Equador sobre a gestão de riscos ambientais e sociais agora cobrem mais de 70% do financiamento de projetos internacionais em mercados emergentes, enquanto o UNEP FI trabalhou com o setor bancário para implementar sistemas para gerenciar as chamadas questões "ambientais, sociais e de governança" (ESG). Mais recentemente, em dezembro de 2015, os Princípios para a Integração da Ação Climática foram lançados por uma coligação de instituições financeiras, mas a participação dos bancos do setor privado continua a ser limitada. Alguns dos principais bancos estão incorporando fatores ambientais na pesquisa de investimento, bem como explorando ferramentas de "teste de estresse" ambiental em nível empresarial.

• 2. Fornecimento de crédito e captação de capital para investimentos verdes: no Brasil e na China, aproximadamente 10% dos empréstimos bancários são atualmente classificados como "empréstimos verdes" de acordo com as definições nacionais. Globalmente, os bancos são a principal fonte de financiamento para energia renovável, com transações de dívida atingindo US$ 104 bilhões em 2015. Em 2015, mais de 100 bancos e empresas de leasing formaram a Alliance of Energy Efficiency Financing institutions, com um novo foco no financiamento da eficiência energética residencial e industrial. Para os bancos, esses esforços estão se tornando estratégicos – com vários grandes bancos dos EUA recentemente assumindo compromissos de mobilizar mais de US$ 100 bilhões em financiamento verde até 2025.

As associações bancárias desempenham frequentemente um papel importante na difusão de boas práticas, emitindo protocolos e orientações voluntárias numa série de países do G20 e outros, incluindo o Brasil, a Índia, o México, Singapura e a Turquia. Um número pequeno, mas crescente, de membros do G20, como o Brasil, a China, a França e a Indonésia, está também a começar a incluir fatores ambientais corporativos na política e na regulamentação bancárias.26 Em vários países do G20, as instituições financeiras nacionais de desenvolvimento (bem como os bancos de investimento ecológicos especializados) provaram ser fundamentais para melhorar a gestão dos problemas ambientais e o financiamento coletivo do setor privado.

Desafios para a banca verde

Vários desafios impedem o financiamento verde no setor bancário:

• 1. Aplicação limitada dos princípios bancários sustentáveis: Embora existam várias iniciativas voluntárias em matéria de banca sustentável, algumas envolvendo princípios bancários sustentáveis, a sua aplicação continua a ser limitada devido a razões como a falta de compreensão da sua importância, a falta de coerência entre a gestão dos riscos e as orientações relativas aos empréstimos ecológicos (a nível do país ou do banco), e a falta de práticas de comunicação, resultando em dificuldades em medir a provisão e o desempenho de lending verdes.

• 2. Desfasamento de prazos de vencimento para empréstimos verdes: Alguns bancos são limitados na sua capacidade ou interesse em conceder empréstimos a longo prazo devido a prazos relativamente curtos do lado do passivo dos seus balanços e à necessidade de evitar uma transformação excessiva da maturidade. Por outro lado, muitos projetos verdes (como tratamento de água e resíduos, energia limpa, transporte limpo e alguns edifícios energeticamente eficientes) são de longo prazo na natureza27 e tendem a ter maior capex e menor opex do que os projetos convencionais. Se os mercados de capitais estão menos desenvolvidos e/ou os bancos não estão a explorar eficazmente o mercado obrigacionista para aumentar as suas fontes de financiamento a longo prazo, esse desfasamento de maturidade pode constituir um importante obstáculo ao financiamento de projetos ecológicos a longo prazo.

• 3. Informação como simetrias criadas pela falta de dados: Em muitos países, a falta de informação ambiental dos mutuários (por exemplo, dados sobre as emissões dos mutuários e tecnologias ambientais que empregam) limita a capacidade dos bancos de avaliar a materialidade dos riscos ambientais inerentes ao financiamento de projetos e empresas. Muitas vezes, falta uma coleta centralizada de dados no nível da indústria para permitir uma análise mais eficiente dos riscos de negócios e de mercado relacionados ao meio ambiente. Esses problemas geralmente surgem devido à falta de colaboração no país, já que as divulgações de informações ambientais são mandatos de diferentes instituições públicas e privadas (por exemplo, divulgação ambiental obrigatória pelo governo ou requisitos da bolsa de valores) e não podem ser resolvidas apenas pelos bancos.

• 4. Falta de capacidade analítica e de execução: A incapacidade do sector bancário para avaliar plenamente os riscos associados a um risco altamente complexo e em evolução constitui um obstáculo importante. Por exemplo, ferramentas analíticas para quantificar os benefícios e custos ambientais de novos projetos, ferramentas de modelagem para estimar como os custos ambientais podem se traduzir em riscos futuros de inadimplência e ferramentas para relatar e classificar o desempenho verde de projetos e linhas de negócios muitas vezes não estão em vigor. A falta de capacidade nestas zonas pode traduzir-se num investimento excessivo em sectores intensivos em poluição e num subinvestimento em sectores verdes.

Opções emergentes

Nossa análise das experiências dos países sugere que uma série de opções para adoção voluntária pode ajudar a superar esses desafios, notadamente:

• 1. Promover princípios bancários voluntários sustentáveis: as autoridades nacionais poderiam trabalhar com organizações internacionais e o setor privado para desenvolver, melhorar e implementar princípios voluntários e avaliar os progressos em matéria de banca sustentável, com vista a melhorar a capacidade do sistema bancário para conceder crédito verde e reduzir riscos de setores intensivos em recursos e poluição. Isso poderia ajudar a nivelar as condições de concorrência dentro dos países e fornecer as bases para a expansão da banca verde. Os Princípios do Equador oferecem atualmente a referência mais reconhecida para a gestão de riscos, mas abrangem apenas o financiamento de projetos. Mais bancos e outras instituições financeiras poderiam adoptar compromissos semelhantes e supervisioná-los a nível dos conselhos de administração, tais como a avaliação dos riscos das alterações climáticas que enfrentam e o financiamento apenas de projetos que tenham passado por uma adequada orientação ambiental. Com base na experiência na comunidade de investimentos, um conjunto abrangente de princípios poderia ajudar a impulsionar o desenvolvimento de ferramentas de gerenciamento de risco com um foco expandido em empréstimos verdes. A implementação poderia ser incentivada através de uma análise periódica dos riscos e oportunidades ao nível do conselho de administração, juntamente com relatórios anuais .

• 2. Implantar instrumentos inovadores para apoiar a concessão de financiamento para investimentos de longo prazo e superar o descasamento de prazos: os bancos poderiam explorar a emissão de obrigações verdes como forma de mitigar a restrição do desfasamento de maturidade na sua capacidade de conceder empréstimos verdes de longo prazo em alguns mercados (ver mais detalhes no Capítulo 4). Outras opções para os bancos nesse sentido incluem a emissão de produtos securitizados (com vencimentos razoavelmente longos) com base em empréstimos verdes e a extensão de empréstimos com garantia apoiados por fluxos de receita futuros, como os de contratos de gestão de energia ou a venda de licenças de GEE.

• 3. Promover formas de coordenar as respostas políticas a nível nacional: as autoridades nacionais poderiam considerar iniciativas para promover respostas internas coordenadas ao desafio das finanças verdes no sector bancário, em consulta com as principais partes interessadas, tais como associações bancárias, reguladores bancários, ministérios relevantes, valores mobiliários ex-mudanças e birôs de crédito. Com base nas circunstâncias dos países, tais iniciativas poderiam ajudar a definir conceitos-chave para finanças verdes, identificar opções políticas para incentivar a ação do mercado, aumentar a conscientização e as capacidades das partes interessadas, bem como melhorar a marcação ea disciplina por meio de uma melhor divulgação de informações ambientais. Tais colaborações também poderiam resultar em uma coleta de dados centralizada mais eficiente (por exemplo, hospedada por um data center de nível nacional) que sirva de base para a análise de risco e o gerenciamento de riscos dos bancos.

• 4. Expandir as redes de aprendizagem para a capacitação: O G20 poderia promover o compartilhamento de conhecimento internacional e doméstico por meio da expansão e aprofundamento de plataformas de capacitação baseadas no conhecimento, como a SBN. Estas plataformas poderiam abranger alguns países e ir além dos reguladores bancários e das associações bancárias para trabalhar com centros e institutos de formação bancária para formar CEOs de bancos e gestores de risco. Estas iniciativas poderiam também partilhar orientações técnicas para apoiar a avaliação dos custos/benefícios ambientais ao nível do projeto pelos bancos, bem como a análise de riscos e a comunicação de resultados.