A gestão de riscos é fundamental para o crescimento de um negócio comercial bem-sucedido, tanto a nível internacional como nacional, e isso pode ser feito através da utilização de tipos e estruturas específicas de produtos de financiamento comercial.
O comércio internacional acarreta riscos substancialmente maiores do que as transações nacionais, devido a diferenças de idioma, cultura, política, legislação e moeda.
Este artigo resume alguns dos principais tipos de risco que os financiadores do comércio internacional podem enfrentar.
O comércio internacional apresenta características particulares que dão origem a diferentes tipos de riscos. Os financiadores comerciais passam assim a maior parte do seu tempo a compreender e a mitigar estes riscos.
Riscos do produto
Os riscos relacionados com o produto são aqueles que o vendedor tem automaticamente de aceitar. Como parte integrante do seu compromisso, por exemplo, geralmente têm de fornecer garantias de desempenho específicas, manutenção acordada ou obrigações de serviço.
O comprador deve considerar como fatores externos, como negligência durante a produção ou condições climáticas extremas durante o transporte, podem afetar seu produto.
Estas questões podem muito bem levar a disputas entre as partes, mesmo após a assinatura dos contratos.
É importante para o vendedor que o contrato esteja redigido corretamente, para que quaisquer alterações que possam afetar o produto sejam cobertas, com resultados claros.
Riscos de fabricação
Os riscos de fabricação são particularmente comuns para produtos feitos sob medida ou com especificações exclusivas.
Freqüentemente, os vendedores são obrigados a cobrir os custos de quaisquer reajustes do produto até que o comprador considere adequado, porque o produto não pode ser revendido a outros compradores.
Estes tipos de riscos podem ser abordados já na fase de planeamento do produto, o que muitas vezes significa que o comprador tem de assumir obrigações de pagamento numa fase muito anterior da transação.
Para mitigar os riscos tanto para o comprador quanto para o vendedor (especialmente para produtos sob medida), as condições de pagamento podem ser pagamentos parciais e garantias separadas durante todo o projeto, produção e entrega do produto.
Riscos de transporte
Estes são os riscos associados à movimentação das mercadorias do vendedor para o comprador.
Cerca de 80% do transporte mundial de mercadorias é realizado por via marítima, o que dá origem a uma série de fatores de risco, incluindo tempestades, colisões, roubo, vazamento, deterioração, afundamento, pirataria, incêndio e roubo.
Os riscos de carga e transporte podem ser reduzidos através do seguro de carga, que geralmente é definido pela formulação padrão da apólice internacional (emitida pelo Institute of London Underwriters ou pelo American Institute of Marine Underwriters).
Os termos de entrega acordados geralmente indicarão quem é responsável pela contratação do seguro.
Se o comprador não segurar o embarque da carga de maneira adequada quando for de sua responsabilidade, o seguro poderá ser inválido se, por exemplo, o porto ou a rota de transporte mudar e os itens chegarem danificados.
Riscos cambiais
Este é o risco representado pelas flutuações nas taxas de câmbio que podem afetar os pagamentos e recebimentos em moeda estrangeira.
A menos que esse risco seja coberto, um trader não tem controlo sobre o impacto da volatilidade da taxa de câmbio e, no pior dos cenários, essa volatilidade pode eliminar todo o lucro e muito mais que teria sido acumulado com a transação comercial.
A gestão do risco cambial é muitas vezes mal compreendida ou negligenciada pelas empresas. Qualquer empresa que compre e venda produtos (ou serviços) em múltiplas moedas deve considerar opções para mitigar a volatilidade da taxa de câmbio (FX).
As alterações nas taxas de câmbio terão impacto na margem de lucro dos contratos internacionais, bem como no valor de quaisquer activos, passivos e fluxos de caixa denominados em moeda estrangeira.
Existe uma gama de instrumentos financeiros disponíveis para gerir o risco cambial. Devido à crescente volatilidade do mercado e à necessidade de operar em diversas moedas, as políticas têm de ser flexíveis e adaptadas em conformidade.
Antes de desenvolver uma estratégia cambial, uma empresa deve analisar que proporção do seu negócio está relacionada com importações ou exportações, as moedas que estão a ser utilizadas quando os pagamentos são feitos e que moeda é utilizada para pagamentos de fornecedores e faturas.
Várias estratégias são usadas para gerenciar o risco cambial e geralmente envolvem o uso de contratos à vista, opções e contratos a termo.
Risco país
Um conjunto de riscos associados à realização de negócios com contrapartes sediadas num país estrangeiro, incluindo risco cambial, risco político e risco soberano.
Os fatores a ter em conta ao considerar os riscos do país incluem o atual clima político no país, o estado da economia local, a existência de estruturas jurídicas fiáveis e a disponibilidade de liquidez em moeda forte.
Risco corporativo
Estes são riscos associados às empresas de importação ou exportação e centram-se principalmente na sua classificação de crédito e em qualquer histórico de incumprimentos, seja por falta de pagamento, não entrega ou entrega deficiente (por exemplo, mercadorias defeituosas ou danificadas).
Risco comercial
Refere-se a perdas potenciais decorrentes de fraquezas decorrentes ou defeitos da negociação subjacente.
Esses fatores podem incluir a qualidade ou adequação dos bens comercializados ou a robustez dos contratos e das condições de preços.
Risco de fraude
Esses são riscos normalmente associados ao envolvimento involuntário com uma contraparte fraudulenta, ao recebimento de documentos falsificados ou à vítima de um golpe de seguro.
Risco documental
Os documentos desempenham um papel vital no comércio internacional. Documentos ausentes ou preparados incorretamente representam riscos tanto para compradores quanto para vendedores, pois podem causar atrasos nas remessas e, em última análise, atrasos nos pagamentos.
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