O QUE SÃO GLOBAL BONDS?

Um vínculo global é emitido em vários países simultaneamente. Ele é geralmente emitido por uma grande empresa multinacional ou entidade soberana com um rating de crédito elevado. Pela emissão de títulos globais, uma entidade emitente é capaz de atrair fundos de um vasto conjunto de investidores e reduzir o seu custo dos empréstimos. Ao oferecer o vínculo a um grande número de investidores, a emissão global pode reduzir o custo de endividamento.

Bônus globais (Global Bonds) são emitidos em diferentes moedas e distribuído na moeda do país em que é emitido. Por exemplo, um bônus global emitido nos Estados Unidos será em dólares americanos (USD), enquanto um bônus global emitido nos Países Baixos estará em euros. Bonds são emprestados em termos de anos; por exemplo, um empréstimo global de três anos de USD $ 2 bilhões será pago de volta pelo país que está emprestado ao prazo de três anos no valor nominal acrescido da taxa de juros.

O que são Global Bonds?

Global Bonds são títulos da dívida externa, negociados internacionalmente e emitidos por uma grande corporação ou um país que deseja arrecadar recursos . Por isso, quando se trata do investimento em títulos e dívidas, esse tipo de ativo é recomendado para quem procura investir no exterior.

No casos de países, as global bonds são criadas e emitidas para pagar e equilibrar as contas do governo. Tais títulos de dívida podem ser adquiridos por bancos, governos de outras nações e empresas de grande porte.

No caso do Brasil, por exemplo, o Tesouro Nacional emite os Global Bonds, também conhecidos como títulos globais, para a negociação no mercado internacional.

Assim, aqueles investidores que compram títulos da dívida externa acabam emprestando dinheiro para o Governo Federal. Os recursos financiam o pagamento das dívidas que o país tem no exterior.

Características dos Global Bonds

Os Global Bonds possuem algumas características distintas que os diferenciam de outros tipos de títulos de dívida. A seguir, destacaremos algumas das principais características desses títulos:

1. Moeda de emissão

Os Global Bonds são emitidos em moedas estrangeiras, como o dólar americano, o euro, o iene japonês, entre outras. Essa escolha de moeda de emissão pode ser influenciada pela reputação do emissor, pela liquidez da moeda no mercado internacional e pelas condições econômicas globais. A escolha da moeda de emissão também pode afetar o risco cambial associado aos títulos.

2. Risco de crédito

Assim como outros títulos de dívida, os Global Bonds estão sujeitos ao risco de crédito, que é a possibilidade de o emissor não cumprir suas obrigações de pagamento de juros e principal. O risco de crédito varia de acordo com a classificação de crédito do emissor, que é atribuída por agências de rating. Investidores devem considerar o risco de crédito ao avaliar a atratividade dos Global Bonds.

3. Rendimento e prazo

Os Global Bonds oferecem aos investidores um rendimento fixo, na forma de juros, ao longo de um determinado prazo. O rendimento dos títulos pode variar de acordo com fatores como a taxa de juros vigente no mercado, a classificação de crédito do emissor e as condições econômicas globais. O prazo dos Global Bonds pode variar de curto prazo, como alguns meses, até longo prazo, como várias décadas.

4. Liquidez

A liquidez dos Global Bonds pode variar de acordo com o emissor, a moeda de emissão e as condições de mercado. Títulos emitidos por governos de países com economias estáveis e moedas fortes tendem a ter maior liquidez. A liquidez é importante para os investidores, pois permite a compra e venda dos títulos no mercado secundário, facilitando a gestão da carteira e a realização de lucros.

5. Diversificação

Os Global Bonds oferecem aos investidores a oportunidade de diversificar suas carteiras, tanto em termos de moeda quanto de emissores. Ao investir em títulos emitidos por diferentes países e denominados em diferentes moedas, os investidores podem reduzir o risco associado a um único país ou moeda. A diversificação é uma estratégia importante para mitigar riscos e buscar retornos consistentes.

Vantagens dos Global Bonds

Os Global Bonds apresentam várias vantagens para emissores e investidores. A seguir, destacaremos algumas das principais vantagens desses títulos:

1. Acesso a capital

Para os emissores, os Global Bonds oferecem acesso a um amplo mercado de investidores internacionais. Isso permite que governos, empresas e instituições financeiras captem recursos de forma eficiente e diversificada. Os Global Bonds podem ser uma alternativa atrativa ao financiamento doméstico, especialmente para emissores que buscam recursos em moedas estrangeiras.

2. Diversificação de investimentos

Para os investidores, os Global Bonds oferecem a oportunidade de diversificar suas carteiras e buscar retornos atraentes. Ao investir em títulos emitidos por diferentes países e denominados em diferentes moedas, os investidores podem reduzir o risco associado a um único país ou moeda. Além disso, os Global Bonds podem oferecer rendimentos mais altos do que os títulos emitidos em mercados domésticos.

3. Proteção contra inflação

Alguns Global Bonds são indexados à inflação, o que significa que seus pagamentos de juros e principal são ajustados de acordo com a variação do índice de preços. Isso oferece aos investidores uma proteção contra a desvalorização do dinheiro devido à inflação. Investir em títulos indexados à inflação pode ser uma estratégia interessante em períodos de alta inflação ou incerteza econômica.