Introdução a Garantias

O que é uma garantia?

Uma garantia financeira é uma “promessa” não cancelável apoiada por um banco ou seguradora de subscrever um contrato e efetuar pagamentos a um destinatário caso os seus termos não sejam cumpridos.

As garantias proporcionam segurança às empresas, garantindo que o seu capital será reembolsado no caso de problemas com o cumprimento de um contrato em que estão envolvidas. Dado que os acordos de financiamento comercial são frequentemente conduzidos entre empresas em jurisdições que são remotas ou desconhecidas para os envolvidos, As garantias podem proporcionar aos credores e aos participantes a segurança necessária para que se envolvam em empreendimentos comerciais internacionais lucrativos.

Garantia - Definição

Embora o conceito central de garantia permaneça o mesmo, independentemente da forma como são utilizados, existem vários tipos de garantias que os bancos podem fornecer às empresas para garantir as suas operações financeiras em diferentes situações contratuais. No financiamento comercial, as garantias têm três utilizações comuns.

Em primeiro lugar, as garantias podem proporcionar aos importadores a garantia de pagamentos parciais ou depósitos a fornecedores internacionais, de que o financiamento que forneceram está seguro no caso de o fornecedor não cumprir esse contrato. Este produto, denominado garantia de adiantamento , é fornecido por um terceiro (como um banco) à parte em risco (o importador). Em segundo lugar, as garantias também podem proteger os importadores contra o risco de um fornecedor não cumprir integralmente os termos de um contrato devido a erros, atrasos ou falta de qualidade. Em vez disso, os bancos protegem os gastos financeiros dos importadores contra estes riscos através de garantias de desempenho , que subscrevem multas ou pagamentos de compensação feitos em contratos pelo incumprimento dos mesmos.

Finalmente, em jurisdições onde as instituições financeiras não podem assumir garantias diretamente (como os Estados Unidos), os bancos nessas jurisdições normalmente oferecem obrigações de garantia através de outros mecanismos, tais como cartas de crédito standby (SLCs).

Garantias vs. Seguros

Embora ambos proporcionem níveis de segurança às partes contratantes em caso de incumprimento, existem três diferenças principais entre uma garantia financeira e um produto de seguro.

Em primeiro lugar, as garantias são sustentadas por um acordo indirecto entre um dos dois beneficiários de uma transacção (por exemplo, um importador de bens) e um terceiro (o banco que garante o contrato do importador). Este acordo acompanha o acordo primário entre o importador e o exportador. Em contraste, o seguro é um acordo direto entre a seguradora e o tomador do seguro em relação às atividades do tomador do seguro.

Em segundo lugar, as garantias centram-se estritamente no desempenho ou não cumprimento dos contratos, enquanto os produtos de seguros subscrevem contratos para proteger contra possíveis perdas. Finalmente, embora o seguro possa normalmente ser cancelado pelo prestador ou pelo tomador do seguro se for fornecido aviso prévio suficiente, as garantias não podem ser canceladas. Em vez disso, eles expiram quando o contrato ao qual se aplicam é cumprido.

Exemplo de como funcionam as garantias

1. A Iron Inc é uma comerciante de minério de ferro que importa minério de ferro da Austrália para o Reino Unido, antes de vendê-lo para grandes fundições industriais e fabricantes.
2. Um cliente aborda a Iron Inc pedindo-lhes que lhes forneçam 10 mil toneladas de minério de transporte direto – minério de ferro de qualidade suficiente para ser alimentado diretamente em um alto-forno – em troca de uma taxa de US$ 1 milhão.
3. A Iron Inc nunca comprou um volume tão grande de minério de alta qualidade antes, já que seus fornecedores atuais não conseguem produzir esse volume.
4. Em vez disso, identifica um novo fornecedor – Oz Pit – e negocia um contrato para extrair 10 mil toneladas de minério de transporte direto na Austrália e entregá-las ao Reino Unido por US$ 750 mil.
5. Como Oz Pit nunca trabalhou com a Iron Inc antes, eles pedem o pagamento parcial de 20% do contrato adiantado antes de iniciar a extração – US$ 150 mil.
6. Antes de efetuar este pagamento, a Iron Inc concorda com uma garantia de pagamento antecipado com a TFG, pela qual se Oz Pit não cumprir este contrato, a TFG pode garantir que a Iron Inc terá seus US$ 150 mil devolvidos.
7. A Iron Inc paga a Oz Pit os US$ 150 mil e a extração começa.
8. O minério é extraído e enviado para o Reino Unido.

Os pagamentos são trocados, o contrato é cumprido e a garantia expira.

Vantagens das Garantias

Garantias:

• Fornecer garantias a todas as partes em uma transação comercial de que os termos dos contratos relativos a grandes investimentos financeiros serão integralmente cumpridos.

• Permitir que as empresas deem aos proponentes garantias de que podem cumprir os contratos.

• Oferecer credibilidade financeira e solvabilidade à empresa através do apoio de um banco.

• Permitir que as empresas apresentem propostas para contratos maiores ou mais lucrativos em territórios ou indústrias desconhecidas devido às garantias financeiras subjacentes às suas propostas.

• São concebidos e negociados para terem flexibilidade nos seus termos, para garantir que possam ser pagos em diferentes moedas.

• Pode apoiar empreendimentos em jurisdições políticas ou legais desconhecidas onde o risco de incumprimento de contratos é maior (por exemplo, num estado que determina que uma empresa insolvente no seu território deve reembolsar os cidadãos nativos antes de reembolsar os investidores privados).

Algo para ficar atento

Às vezes, podem ser emitidas garantias entre empresas mãe e subsidiárias, a fim de mostrar aos potenciais clientes que as atividades da empresa mais pequena são subscritas pelo conglomerado maior e mais lucrativo. Estas garantias não têm de ser registadas como passivos no balanço de nenhuma das empresas. No entanto, as empresas que utilizam garantias desta forma devem divulgar a garantia numa demonstração financeira detalhada explicando os termos da garantia, a responsabilidade máxima possível para com a empresa mãe e as disposições feitas pelo fiador para recuperar fundos no caso de ser ativada.