Quando um investidor vai comprar Global Bonds, é possível saber quando vai poder retirar esse investimento. É feito o pagamento do valor do título somado ao juros arrecadado até a data de vencimento.
Antes de 2002, qualquer investidor que quisesse investir no mercado de dívidas, precisava comprar cotas de fundos de investimentos. Com o programa Tesouro Direto, é possível fazer a compra direta através do site do Tesouro ou por corretoras.
Os Global Bonds são considerados fundos de risco moderado, variando de acordo com a credibilidade do país no mercado internacional. Três fatores influenciam a rentabilidade dos títulos globais:
- Juros pagos pelos títulos
- Desempenho dos títulos no exterior
- Câmbio entre a moeda estrangeira e a nacional
Tributação do Global Bonds brasileiros
No Brasil, quem investe em Global Bonds está sujeito a pagar duas tributações:
- Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)
- Imposto de Renda
O IOF é cobrado só para investidores que sacarem o dinheiro antes de completar 30 dias da compra de global bonds. O imposto sobre Operações Financeiras segue uma tabela progressiva até uma alíquota de 0%, após um mês.
O saque antecipado faz o título perder rentabilidade. Por exemplo, títulos que forem sacados um dias após a compra tem alíquota de 96% de IOF.
Outra tributação feita é o imposto de renda. Este, é cobrado diferente se comparado com outros investimentos. Os títulos de dívida externa precisam ser declarados e pagam imposto sobre o lucro somente.
A tributação do Imposto de Renda é baseada na dos fundos de curto prazo, aqueles com prazo de até 365 dias. A aplicação é desta forma:
- Alíquota de 22,5% para investimentos que fiquem por até 180 dias
- Alíquota de 20,0% para aplicações que permanecem 181 dias ou mais
- Riscos dos global bonds brasileiros
Os riscos para quem investe em títulos da dívida externa brasileiros são: atraso ou suspensão do pagamento, e riscos de mercado.
Entretanto, quando a saída do crédito do Brasil, em casos de riscos de mercado, há o aumento do dólar. Essa valorização da moeda equilibra a rentabilidade do título. Isso porque, grande parte do mercado de títulos opera em dólar.
Vantagens do mercado de dívida
Os Global Bonds são uma opção de investimento que não demandam grandes quantias para aplicação. Além disso, com o pagamento dos juros há acréscimo de recursos a cada 180 dias.
Outro ponto importante é a separação do patrimônio. O patrimônio dos fundos não é incluído nos bens da corretora ou banco, assim não há risco em caso de falência.
Em resumo, os Global Bonds são mais uma forma de investimento e de diversificação de portfólio para quem procura investir no exterior, ou aplicações de baixo risco.
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