Debêntures x Depósitos Fixos: qual a diferença?

As debêntures e os depósitos fixos são duas formas diferentes de investir dinheiro através de instrumentos financeiros de risco relativamente baixo. Uma debênture é um título sem garantia. Essencialmente, é um título que não é garantido por um ativo físico ou garantia.

Um depósito fixo é um acordo com um banco em que um depositante coloca dinheiro no banco e recebe um lucro regular com juros fixos.

Os depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por um banco com pagamento de juros fixos. As debêntures são instrumentos de dívida sem garantia emitidos por empresas para obter financiamento de capital e com disposições de estruturação mais complexas do que os depósitos fixos.

As debêntures podem incluir juros fixos ou flutuantes, podendo ser conversíveis ou não conversíveis.

Debêntures

Uma debênture é um tipo de título. No entanto, o termo debênture se aplica apenas a títulos sem garantia. Portanto, todas as debêntures podem ser títulos, mas nem todos os títulos são debêntures. No financiamento empresarial ou corporativo, as debêntures sem garantia são normalmente mais arriscadas, exigindo o pagamento de cupons mais elevados. As empresas muitas vezes preferem a emissão de títulos garantidos porque podem pagar uma taxa de cupom mais baixa.

Um título corporativo sem garantia emitido pela Apple seria um exemplo de debênture. Um título hipotecário corporativo emitido para um grupo seleto de credores que inclua uma provisão garantida para a propriedade seria um exemplo de título garantido não considerado uma debênture.

Às vezes, as debêntures são emitidas com disposições que permitem ao titular trocá-las por ações da empresa. As debêntures não conversíveis são títulos sem garantia que não podem ser convertidos em ações ou ações da empresa. As debêntures não conversíveis geralmente têm taxas de juros mais altas do que as debêntures conversíveis.

Todas as debêntures possuem características específicas. Primeiramente, é elaborado um contrato fiduciário , que é um acordo entre a empresa emissora e o trust que administra os interesses dos investidores. Em seguida, é decidida a taxa do cupom , que é a taxa de juros que a empresa pagará ao debenturista ou investidor. Essa taxa pode ser fixa ou flutuante, dependendo da classificação de crédito da empresa ou do título.

As debêntures são emitidas por meio de corretoras e sindicatos. Os depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por um banco.

Para as debêntures não conversíveis, a data de vencimento também é uma característica importante. Essa data determina quando a emissora deverá reembolsar os debenturistas. A forma mais comum de reembolso é chamada de resgate de capital. Por meio desse resgate, a emissora efetua o pagamento à vista na data do vencimento.

Uma parte substancial dos títulos negociados em plataformas de títulos padrão são debêntures. Assim, pode ser mais fácil investir em debêntures do que em títulos garantidos. Muitos títulos garantidos são emitidos para um grupo seleto de credores investidores. Alguns títulos garantidos também podem ser adquiridos por meio de plataformas de corretagem, mas muitos exigem um corretor de serviço completo.

Depósitos Fixos

O depósito fixo, também conhecido como depósito a prazo, é um tipo de produto oferecido pelos bancos. Quando um depositante coloca dinheiro num depósito fixo, o montante do lucro ou juros pagos sobre o investimento é fixo. A taxa não aumentará ou diminuirá em nenhum momento, independentemente das flutuações nas taxas de juros. A taxa de juros oferecida pelos depósitos fixos é geralmente definida pelos padrões de mercado prevalecentes de baixo risco, como a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) ou a taxa do Tesouro.

Os depósitos fixos podem ter vencimentos de uma semana a cinco anos. Os depósitos fixos não podem ser resgatados antecipadamente. Em outras palavras, o dinheiro não pode ser sacado por qualquer motivo até que o prazo do depósito tenha expirado. Se o dinheiro for sacado antecipadamente, o banco poderá cobrar uma multa ou taxa de retirada antecipada .

Um exemplo muito comum de conta de depósito fixo é um certificado de depósito (CD).

Tanto investidores individuais como empresas podem optar por investir em produtos de depósito fixo. Para investidores de varejo, CDs de depósito fixo são oferecidos por diversas instituições bancárias. Para as empresas, os procedimentos de negociação e conta de investimento normalmente variam e geralmente incluem disposições especiais específicas para as necessidades do negócio.

Principais diferenças

As debêntures e os depósitos fixos apresentam várias diferenças importantes. As debêntures só podem ser emitidas por empresas e são utilizadas para levantar capital. Um investidor que investe em uma debênture está investindo em uma empresa e deve compreender os riscos específicos dessa empresa.

O investimento em um depósito fixo pode ser feito tanto por pessoas físicas quanto por instituições. Investir em um depósito fixo envolve a compreensão das disposições do produto, mas normalmente não envolve um alto risco associado às atividades do banco ofertante, uma vez que a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) segura a maioria dos depósitos fixos.

Debênture vs. Bond: Qual é a diferença?

Debêntures vs. Títulos: uma visão geral

Em certo sentido, todas as debêntures são títulos, mas nem todos os títulos são debêntures. Sempre que um título não é garantido, ele pode ser chamado de debênture.

Para complicar as coisas, esta é a definição americana de debênture. No uso britânico, uma debênture é um título garantido por ativos da empresa. Em alguns países, os termos são intercambiáveis.

Uma debênture é uma forma de dívida sem garantia (no uso americano).

A debênture é a variedade mais comum de títulos emitidos por empresas e entidades governamentais.

A rigor, um título do Tesouro dos EUA e um título do Tesouro dos EUA são ambos debêntures.

Debêntures

As debêntures geralmente têm uma finalidade mais específica do que outros títulos. Embora ambos sejam usados ​​para levantar capital, as debêntures normalmente são emitidas para levantar capital para cobrir as despesas de um projeto futuro ou para pagar uma expansão planejada nos negócios. Estes títulos de dívida são uma forma comum de financiamento de longo prazo contratado pelas empresas.

As debêntures trazem um retorno de cupom de juros flutuante ou fixo para os investidores e listarão uma data de reembolso. Quando o pagamento dos juros for devido, a empresa pagará, na maioria das vezes, os juros antes de pagar os dividendos aos acionistas.

Na data de vencimento, a empresa tem duas opções gerais de reembolso do principal. Eles podem pagar à vista ou parcelar. O parcelamento é conhecido como reserva de resgate de debêntures , e a empresa pagará anualmente um determinado valor ao investidor até o vencimento. Os termos da debênture serão listados na documentação subjacente.

As debêntures são às vezes chamadas de títulos de receita porque o emissor espera reembolsar os empréstimos com os recursos do projeto empresarial que ajudou a financiar. Ativos físicos ou garantias não garantem debêntures. Eles são respaldados exclusivamente pela plena fé e crédito do emissor.

Algumas debêntures, como outros títulos, são conversíveis, o que significa que podem ser convertidas em ações da empresa, enquanto outras não são conversíveis. Geralmente, os investidores preferem títulos conversíveis e aceitarão um retorno ligeiramente menor para obtê-los.

Como qualquer título, as debêntures podem ser adquiridas por meio de uma corretora.

A debênture conversível pode ser convertida em ações, e esse recurso servirá para diluir as métricas por ação das ações e reduzir qualquer lucro por ação (EPS).

Títulos

O título é o tipo mais comum de instrumento de dívida utilizado por empresas privadas e por governos. Serve como um IOU entre o emissor e um investidor. Um investidor empresta uma quantia em dinheiro em troca da promessa de reembolso na data de vencimento especificada. Normalmente, o investidor também recebe pagamentos periódicos de juros durante o prazo do título.

No mundo dos investimentos, os títulos são geralmente considerados um investimento relativamente seguro. Títulos corporativos ou governamentais de alta classificação apresentam pouco risco de inadimplência. Contudo, cada título, incluindo aqueles emitidos por agências governamentais ou municípios, terá uma classificação de crédito individual.

Em geral, os títulos são considerados investimentos seguros se não forem espetaculares e com uma taxa de retorno garantida. Geralmente, os consultores financeiros profissionais incentivam os seus clientes a manter uma percentagem dos seus ativos em obrigações e a aumentar essa percentagem à medida que se aproximam da idade da reforma.

A falta de segurança não significa necessariamente que uma debênture seja mais arriscada do que qualquer outro título. A rigor, um título do Tesouro dos EUA e um título do Tesouro dos EUA são ambos debêntures. Não são garantidos por garantias, mas são considerados isentos de risco.

Da mesma forma, as debêntures são a forma mais comum de instrumentos de dívida de longo prazo emitidos por empresas. Uma empresa pode emitir títulos para arrecadar dinheiro para expandir seu número de lojas de varejo. Ela espera reembolsar o dinheiro de vendas futuras. O título é considerado tão digno de crédito quanto a empresa que o emite.

As obrigações e as debêntures proporcionam às empresas e aos governos uma forma de financiar além dos seus fluxos de caixa normais.

O que é uma Medium-Term Note (nota de médio prazo) - MTN?

Uma Nota de Médio Prazo (MTN) geralmente se refere a uma nota a pagar com data de vencimento entre cinco e dez anos.

O que é uma nota?

Uma nota, ou nota a pagar, é um documento legal que representa um valor devido por um mutuário a um credor ou investidor. As notas geralmente incluem um valor principal, ou valor de face, que é emprestado ao mutuário e deve ser reembolsado em uma data posterior, além dos pagamentos de juros programados. As notas podem ser consideradas uma forma de título de renda fixa semelhante a um título.

As notas podem ser emitidas por diversas organizações e entidades, incluindo governos federais, governos estaduais ou provinciais, governos municipais, empresas, organizações sem fins lucrativos, etc.

Exemplos de notas incluem:

• Notas bancárias
• Notas do Tesouro
• Notas não seguras
• Notas seguras
• Notas garantidas por hipotecas
• Notas municipais
• Notas de euro
• Notas promissórias
• Notas de demanda
• Notas conversíveis
• Notas estruturadas
• Notas de prazo

Compreendendo as notas de médio prazo

Para distinguir as notas de médio prazo de outras notas, a definição de “médio prazo” deve ser identificada. Geralmente, ao comparar títulos de renda fixa, se todo o resto for igual, as notas de médio prazo virão com uma taxa declarada ou taxa de cupom mais alta do que as notas de curto prazo.

Isto acontece porque, para compensar os riscos associados ao empréstimo de dinheiro por um período de tempo mais longo, o investidor exigirá um rendimento mais elevado. Seguindo essa lógica, uma nota de longo prazo geralmente oferecerá uma taxa declarada mais elevada do que uma nota de médio prazo.

Várias organizações ou corporações podem emitir MTNs e oferecer continuamente as notas por meio de um revendedor. Um revendedor representa os participantes do mercado que compram e vendem títulos por conta própria para fornecer liquidez e criar mercados dentro dos mercados de valores mobiliários.

Contrasta com os corretores, que compram e vendem títulos em nome de outra parte. Os investidores podem selecionar diferentes vencimentos, desde curto prazo (menos de um ano) até longo prazo (mais de 30 anos). No entanto, as notas de médio prazo distinguem-se por oferecerem um prazo de cinco a dez anos.

Vantagens das notas de médio prazo

Da perspectiva de um investidor

Os investidores podem preferir notas de médio prazo se corresponderem ao horizonte temporal que os investidores procuram. Alguns investidores podem não precisar de capital no curto prazo, mas podem eventualmente precisar de fundos no longo prazo. Os investidores podem querer rendimentos mais elevados do que as notas de curto prazo, mas ainda podem necessitar de liquidez no longo prazo.

Para os investidores, as notas de médio prazo são uma alternativa ideal, uma vez que oferecem uma taxa de juro mais elevada do que os investimentos de curto prazo e são preferíveis à renovação contínua de investimentos de curto prazo e de baixo rendimento.

Fazer repetidos investimentos de curto prazo expõe os investidores ao risco de reinvestimento, que é o risco de um investidor não conseguir reinvestir os fluxos de caixa à taxa de retorno desejada. O risco é mais pronunciado num ambiente económico com taxas de juro decrescentes . As notas de médio prazo permitem que os investidores eliminem esse risco no médio prazo e garantam um rendimento específico ao longo da vida do investimento.

As notas de médio prazo oferecem aos investidores a vantagem de oferecer uma gama mais ampla de opções de investimento à sua escolha. Os investidores que desejam investir no mercado de notas de médio prazo podem escolher entre diversas opções de investimento em relação à natureza, tamanho e duração do investimento.

Da perspectiva de um emissor

Os emitentes de notas de médio prazo podem beneficiar da geração consistente de fluxo de caixa proporcionada pela oferta das notas aos investidores. Permite que os emitentes emitam notas conforme necessário para satisfazer as suas necessidades de financiamento. Por exemplo, se uma empresa necessitar de financiar um grande projecto futuro, mas tiver pouco dinheiro, pode emitir notas de médio prazo aos investidores para angariar fundos a um custo inferior ao da emissão de uma nota de longo prazo.

Os emissores também mantêm a flexibilidade de emitir notas com opções incorporadas, como opções de compra.

Opções em notas

Uma opção de compra sobre uma nota também é chamada de nota resgatável ou nota resgatável e permite ao emissor resgatar uma nota antes de sua data de vencimento declarada. Essencialmente, dá ao emitente mais flexibilidade caso pretenda saldar a sua dívida antecipadamente.

Pode ser ideal num ambiente em que as taxas de juro estão a descer, uma vez que um emitente pode reembolsar a nota e depois refinanciar ou emitir uma nova nota a uma taxa de juro mais baixa. Devido à flexibilidade, os investidores normalmente exigem uma taxa de juros mais alta sobre uma nota resgatável, em oposição a uma nota não resgatável, para compensar o risco de um emissor poder resgatar a nota antecipadamente.

Medium Term Note (MTN): Definição, Faixas de Vencimento, Benefícios

O que é uma nota de médio prazo (MTN)?

Uma nota de médio prazo (MTN) é uma nota que geralmente vence em cinco a 10 anos. Um MTN corporativo pode ser oferecido continuamente por uma empresa aos investidores por meio de um revendedor, com os investidores podendo escolher entre diferentes vencimentos, variando de nove meses a 30 anos, embora a maioria dos MTNs tenha vencimento de um a 10 anos.

Compreendendo as notas de médio prazo (MTN)

Ao saber que uma nota é de médio prazo, o investidor tem uma ideia de qual será o seu vencimento quando compara o seu preço com o de outros títulos de renda fixa. Se todo o resto for igual, a taxa de cupão num MTN será superior às alcançadas nas notas de curto prazo. Para MTNs empresariais, este tipo de programa de dívida é utilizado por uma empresa para que possa ter fluxos de caixa constantes provenientes da sua emissão de dívida; permite que uma empresa adapte a sua emissão de dívida às suas necessidades de financiamento. As notas de médio prazo permitem que uma empresa se registre na Securities and Exchange Commission (SEC) apenas uma vez, em vez de todas as vezes para vencimentos diferentes.

Benefícios das notas de médio prazo

As MTNs oferecem aos investidores uma opção entre investimentos tradicionalmente de curto e longo prazo. Isto pode ser ideal para situações em que os objetivos do investidor se enquadram num período de tempo além daqueles oferecidos por determinados títulos municipais ou notas de curto prazo, sem ter que se comprometer com as opções de notas de longo prazo. As empresas podem beneficiar dos MTN com base na sua capacidade de fornecer um fluxo de caixa consistente aos investidores. Além disso, as empresas podem optar por oferecer MTNs com ou sem opções de chamada.

Embora as taxas associadas às opções de compra sejam frequentemente mais altas, a empresa mantém o direito de se aposentar ou resgatar o título dentro de um período de tempo especificado antes que o título atinja o vencimento. Isto permite que as empresas tirem partido de taxas mais baixas, caso estas ocorram antes de uma série de obrigações atingir o vencimento, mediante o resgate da emissão de obrigações e, em seguida, a emissão de novas obrigações à taxa mais baixa. As opções não exigíveis não apresentam o mesmo nível de risco em relação à duração do investimento, o que faz com que sejam oferecidas a taxas mais baixas.

Opções disponíveis em notas de médio prazo

Os investidores que pretendem participar no mercado MTN têm frequentemente opções relativamente à natureza exacta do investimento. Isso pode incluir uma variedade de datas de vencimento, bem como requisitos de valor em dólares. Uma vez que o prazo envolvido num MTN é mais longo do que os associados a opções de investimento de curto prazo, a taxa de cupão será frequentemente mais elevada num MTN, sendo ao mesmo tempo inferior às taxas oferecidas em alguns títulos de longo prazo.

Como funcionam os Títulos Globais?

Como funcionam os títulos globais?

Quando um investidor vai comprar Global Bonds, é possível saber quando vai poder retirar esse investimento. É feito o pagamento do valor do título somado ao juros arrecadado até a data de vencimento.

Antes de 2002, qualquer investidor que quisesse investir no mercado de dívidas, precisava comprar cotas de fundos de investimentos. Com o programa Tesouro Direto, é possível fazer a compra direta através do site do Tesouro ou por corretoras.

Os Global Bonds são considerados fundos de risco moderado, variando de acordo com a credibilidade do país no mercado internacional. Três fatores influenciam a rentabilidade dos títulos globais:

• Juros pagos pelos títulos
• Desempenho dos títulos no exterior
• Câmbio entre a moeda estrangeira e a nacional

Tributação do Global Bonds brasileiros

No Brasil, quem investe em Global Bonds está sujeito a pagar duas tributações:

• Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)
• Imposto de Renda

O IOF é cobrado só para investidores que sacarem o dinheiro antes de completar 30 dias da compra de global bonds. O imposto sobre Operações Financeiras segue uma tabela progressiva até uma alíquota de 0%, após um mês.

O saque antecipado faz o título perder rentabilidade. Por exemplo, títulos que forem sacados um dias após a compra tem alíquota de 96% de IOF.

Outra tributação feita é o imposto de renda. Este, é cobrado diferente se comparado com outros investimentos. Os títulos de dívida externa precisam ser declarados e pagam imposto sobre o lucro somente.

A tributação do Imposto de Renda é baseada na dos fundos de curto prazo, aqueles com prazo de até 365 dias. A aplicação é desta forma:

• Alíquota de 22,5% para investimentos que fiquem por até 180 dias
• Alíquota de 20,0% para aplicações que permanecem 181 dias ou mais
• Riscos dos global bonds brasileiros

Os riscos para quem investe em títulos da dívida externa brasileiros são: atraso ou suspensão do pagamento, e riscos de mercado.

Entretanto, quando a saída do crédito do Brasil, em casos de riscos de mercado, há o aumento do dólar. Essa valorização da moeda equilibra a rentabilidade do título. Isso porque, grande parte do mercado de títulos opera em dólar.

Vantagens do mercado de dívida

Os Global Bonds são uma opção de investimento que não demandam grandes quantias para aplicação. Além disso, com o pagamento dos juros há acréscimo de recursos a cada 180 dias.

Outro ponto importante é a separação do patrimônio. O patrimônio dos fundos não é incluído nos bens da corretora ou banco, assim não há risco em caso de falência.

Em resumo, os Global Bonds são mais uma forma de investimento e de diversificação de portfólio para quem procura investir no exterior, ou aplicações de baixo risco.

LTN – LONG TERM NOTE

A dívida de longo prazo é a dívida com prazo de vencimento superior a um ano. A dívida de longo prazo pode ser vista de duas perspectivas: relatórios de demonstrações financeiras do emissor e investimentos financeiros. 

No relatório de demonstrações financeiras, as empresas devem registrar a emissão de dívida de longo prazo e todas as suas obrigações de pagamento associadas em suas demonstrações financeiras. Por outro lado, investir em dívida de longo prazo inclui colocar dinheiro em investimentos de dívida com vencimentos de mais de um ano.

A dívida de longo prazo é aquela que vence em mais de um ano e muitas vezes é tratada de forma diferente da dívida de curto prazo.

Para um emissor, a dívida de longo prazo é um passivo que deve ser reembolsado enquanto os proprietários da dívida (por exemplo, títulos) os contabilizam como ativos.

Os passivos de dívida de longo prazo são um componente-chave dos índices de solvência do negócio, que são analisados pelas partes interessadas e agências de classificação ao avaliar o risco de solvência. Os passivos de dívida de longo prazo são um componente-chave dos índices de solvência do negócio, que são analisados pelas partes interessadas e agências de classificação ao avaliar o risco de solvência.

MTN – MEDIUM TERM NOTE

É uma Nota de Médio Prazo, geralmente com vencimento em um a dez anos.

Uma nota corporativa continuamente oferecida por uma empresa aos investidores através de um revendedor. Os investidores podem escolher entre diferentes prazos de vencimento, variando de nove meses a trinta anos.

Variam de maturidade de um a dez anos. Ao saber que uma nota é médio prazo, os investidores têm uma ideia de sua maturidade comparando o seu preço com o de outros títulos de rendimento fixo. “Ceteris Paribus”, a taxa de cupom de notas de médio prazo será maior do que os obtidos em notas de curto prazo.

Este tipo de programa de dívida é usado por uma empresa para ter constantes fluxos de caixa provenientes de sua emissão de dívida; ele permite que uma empresa adapte sua emissão de dívida para cumprir as necessidades de financiamento. Notas de médio prazo permitem que uma empresa registre junto à SEC uma única vez, ao invés de diversas vezes, para diferentes maturidades.

STN – SHORT TERM NOTE

Os títulos de curto prazo referem-se amplamente a títulos de renda fixa que normalmente têm vencimentos originais de menos de nove meses. Os papéis de curto prazo geralmente são emitidos com desconto e fornecem uma alternativa de financiamento de risco relativamente baixo para empresas, governos ou outras organizações financiarem operações normais.

São uma ampla categoria de dívida sem garantia, mas relativamente segura, com vencimentos que variam de 90 dias a nove meses.

O papel de curto prazo é vendido com desconto e, em seguida, reembolsado pelo valor nominal em vez de pagar juros normais ou um cupom.

Exemplos de papéis de curto prazo incluem papel comercial, títulos do Tesouro de curto prazo e notas promissórias.

Os investidores dependem do depósito de fundos em papéis de curto prazo, pois é uma fonte de retorno melhor do que dinheiro, mas ao mesmo tempo permite que os fundos sejam facilmente acessíveis, se necessário.

Os papéis de curto prazo são emitidos por governos, empresas e instituições financeiras.

Introdução aos Títulos

O que é um título?

Um título é uma forma de garantia fornecida por um banco a uma parte envolvida em uma transação comercial internacional. Os títulos garantem que, se houver falha por parte de uma das partes no cumprimento dos termos de um contrato (por exemplo, ao deixar de fornecer os bens ou serviços adquiridos sob seus termos), a parte detentora do título pode “resgatar” seu título e receber recursos financeiros. indenização do banco.

Vínculo – Definição

As obrigações comerciais são um mecanismo de financiamento comercial globalmente aceite que ajudam a reduzir drasticamente os riscos do comércio internacional. Em particular, as obrigações são frequentemente utilizadas pelos exportadores para garantir as suas atividades comerciais quando trabalham com parceiros comerciais no estrangeiro. Para garantir a transação detalhada no contrato de exportação das partes, os financiadores comerciais emitirão um título em nome do exportador ao seu comprador internacional ou, quando apropriado, uma contragarantia a um banco no país do comprador. Caso o contrato não seja cumprido com os padrões detalhados em seus termos, o comprador poderá resgatar o título e receber a indenização.

Produtos Bond

Embora os seus nomes variem, as obrigações são geralmente utilizadas em quatro situações comerciais para garantir o desempenho de uma parte numa transação de acordo com os termos do contrato que a sustenta.

Primeiro, as garantias de licitação podem ser utilizadas em processos de licitação para garantir aos importadores que qualquer licitante aceitará o contrato para o qual está concorrendo se o importador o adjudicar a eles. Estas obrigações reflectem normalmente 2-5% do valor do contrato objecto de concurso; se o contrato não for celebrado, o banco que fornece a caução compensará o importador no valor da caução e recuperará o valor do exportador. Isto assegura aos importadores que todos os exportadores que concorrem a uma obra estão genuinamente interessados ​​em assumir a obra ao preço que oferecem, e protege-os de qualquer perda caso não o façam.

Em segundo lugar, as obrigações podem ser utilizadas para garantir a qualidade dos produtos  adquiridos sob contrato. Chamados de títulos de desempenho , estes títulos impõem penalidades de uma percentagem determinada do preço total do contrato (muitas vezes em torno de 10%) aos exportadores que não exportam a quantidade ou qualidade certa dos bens adquiridos por um importador. No entanto, estes títulos são garantias financeiras nos termos negociados; embora forneçam ao importador um nível de financiamento do exportador, não garantem que o banco cumprirá o contrato (por exemplo, localizando um fornecedor alternativo) se o exportador não o fizer.

Terceiro, os importadores são frequentemente solicitados a fornecer um pagamento adiantado aos exportadores antes da conclusão de um contrato para garantir a posição financeira dos exportadores ou para fornecer fluxo de caixa para a empresa cumprir o pedido. Nesse caso, uma garantia de pagamento antecipado pode proteger os importadores, comprometendo-se a que o exportador reembolsará qualquer pagamento adiantado feito pelo importador no caso de o produto não ser entregue nos termos do contrato. Em vez de uma percentagem, o valor destes títulos é normalmente acordado antecipadamente e pago imediatamente a pedido, se solicitado.

Finalmente, uma vez concluída uma transacção, os importadores por vezes desejam reter o pagamento integral do montante contratado durante um determinado período de tempo. Muitas vezes, são exigidos quando um exportador vende algum maquinário a um importador, seja para fornecer um período de garantia para garantir a eficácia dos bens adquiridos, ou para garantir que o exportador cumpra a promessa de manter ou reparar o bem por um período acordado. Nesse caso, títulos de garantia ou títulos de manutenção podem garantir essas obrigações.

Exemplo de como funcionam os títulos

1. Funtime Traders é um comerciante atacadista de brinquedos que importa brinquedos e jogos para o Reino Unido de várias empresas fabricantes do Leste Asiático. Eles então administram dois negócios; seu negócio atacadista diário negociando com pequenos vendedores independentes de brinquedos e grandes contratos únicos com grandes varejistas.
2. Um grande cliente varejista do Reino Unido aborda a Funtime Traders com um pedido de um grande pedido único de ursinhos de pelúcia a um preço fixo. Eles querem que os ursinhos de pelúcia sejam entregues ao distribuidor até 1º de dezembro, para que possam estar nas lojas na segunda semana de dezembro, como parte de uma grande promoção pré-natalina de brinquedos e jogos. Os Funtime Traders concordam em tentar obter o produto.
3. A Funtime Traders negocia com um fornecedor existente na China para que a quantidade necessária de ursinhos de pelúcia seja fabricada e enviada até 1º de outubro, para permitir seis semanas para que as mercadorias sejam enviadas da China e duas semanas de contingência para quaisquer problemas com clientes ou transporte de carga no Reino Unido .
4. Devido ao risco financeiro e de reputação para os Funtime Traders, se as mercadorias não forem enviadas no prazo, eles negociam um seguro de desempenho entre eles e a TFG. Em caso de atraso, a TFG concorda em aplicar uma penalidade financeira de 10% do valor do contrato ao fornecedor chinês por cada 3 dias em que a mercadoria estiver com o prazo de envio vencido e pagar o valor à TFG.
5. Assegurada pela existência do vínculo, a grande varejista escolhe a Funtime Traders como fornecedora do negócio.
6. Os ursinhos de pelúcia são produzidos e enviados para o Reino Unido até 1º de outubro, portanto, uma carta de crédito é estendida ao fornecedor que paga pelos ursinhos de pelúcia.
7. Quando os ursinhos de pelúcia chegam ao Reino Unido, sua qualidade é confirmada, os pagamentos são trocados, o contrato é cumprido e o título expira.

Vantagens e desvantagens dos títulos

Títulos:

• São um formato internacional claro usado por importadores e exportadores em todo o mundo
• São adaptados ao valor e risco específicos que um determinado contrato representa para o comprador (ou seja, com limites percentuais personalizados previamente acordados)
• Proteger os exportadores contra perdas de financiamento em contratos devido a decisões tomadas pelo comprador
• Pode reduzir o custo do financiamento comercial, proporcionando segurança aos investidores
• Ter extensões de tempo prolongadas para cobrir a transação imediata e os termos continuados de qualquer contrato comercial (por exemplo, uma garantia)
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