Investimento de portfólio para mudanças climáticas

O que é investimento climático?

Aumento do nível do mar, ondas de calor no verão, secas generalizadas, tempestades, incêndios florestais e inundações desastrosas: todos estes são efeitos dramáticos das alterações climáticas induzidas pelo homem. Alguns investidores podem ignorar as alterações climáticas nas suas carteiras, mas para aqueles que estão no topo das mudanças ambientais mundiais, a tecnologia verde e as energias renováveis ​​podem proporcionar oportunidades de investimento lucrativas.

Os investimentos climáticos enquadram-se no domínio dos investimentos ambientais, sociais e de governação (ESG) , um campo que procura obter benefícios sociais positivos, bem como lucros. Nos últimos anos, os gestores de ativos institucionais têm criado um nicho mais amplo para investidores que procuram formas mais éticas de aumentar a sua riqueza. Estas atividades incluem investir para o bem do planeta.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

• O investimento climático apoia tecnologias ou empresas que provavelmente se tornarão importantes à medida que o mundo se afasta dos combustíveis fósseis e das indústrias com utilização intensiva de carbono.
• O investimento contra as alterações climáticas enquadra-se na categoria de investimentos ESG (ambientais, sociais e de governação).
• Muitos fundos e empresas estão a investir em energias alternativas, como a solar e a eólica, que podem substituir os combustíveis fósseis.
• Outra rota de investimento possível são iniciativas verdes, como compensações de carbono ou veículos elétricos.
• Os investimentos climáticos tendem a ter retornos mais baixos, mas alguns estudos sugerem que a lacuna está a diminuir rapidamente.

Compreendendo os investimentos em mudanças climáticas

As alterações climáticas são um processo complexo e multidimensional que afetará o ambiente global de muitas maneiras. Em grande parte impulsionado pelo dióxido de carbono e outros gases com efeito de estufa produzidos pela agricultura e pela indústria, representa uma ameaça existencial para a sociedade humana. Muitos governos em todo o mundo anunciaram planos para reduzir as emissões de gases com efeito de estufa e reduzir as suas pegadas climáticas.

Estes planos proporcionam uma oportunidade económica para as empresas que podem substituir processos de produção intensivos em carbono por outros menos prejudiciais ao ambiente. À medida que os reguladores aumentam o custo da utilização de combustíveis fósseis, muitos empresários procuram lucrar com tecnologias amigas do ambiente. Ao mesmo tempo, existem muitos fundos mútuos e investidores institucionais que procuram lucrar com os ganhos potenciais nestes setores.

Os riscos das mudanças climáticas

As Nações Unidas são um dos principais fornecedores de investigação sobre alterações climáticas. O Sexto Relatório de Avaliação de 2021 , publicado pelo Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas da ONU, alertou para mudanças “irreversíveis” no oceano e na atmosfera devido às mudanças climáticas. Com base nas previsões do IPCC, é praticamente certo que as temperaturas globais continuarão a subir, aumentando pelo menos dois graus Celsius até ao ano 2100. Um desastre climático mais grave só poderá ser evitado limitando as emissões cumulativas de gases com efeito de estufa o mais rapidamente possível.

Nos Estados Unidos, a Avaliação Nacional do Clima, imposta a cada quatro anos pela Lei de Pesquisa sobre Mudanças Globais de 1990, é uma das peças de pesquisa de maior autoridade. O relatório de 2018 cobre os efeitos das alterações climáticas na economia, prevendo consequências graves em áreas como a agricultura, o acesso à água, as infra-estruturas e a saúde humana.

Embora estas duas peças de investigação sejam extensas, podem ser excelentes fontes de informação para quem procura preparar um portfólio para as alterações climáticas. Se as alterações climáticas puderem ser evitadas, a tecnologia necessária para o fazer exigirá grandes investimentos de recursos e oferecerá lucros potencialmente elevados.

Tendências em investimentos em mudanças climáticas

Os investidores que procuram criar uma carteira temática em torno das alterações climáticas têm várias opções diferentes. Duas das rotas mais conhecidas incluem investimentos em energias renováveis ​​e empresas com iniciativas verdes.

Solar, uma escolha de topo

A energia renovável é fundamental para eliminar o uso de combustíveis fósseis. Fontes de energia naturais, como o vento e o sol, podem fornecer eletricidade barata, sem poluição prejudicial ou dióxido de carbono. Muitas empresas estão explorando novas maneiras de melhorar e dimensionar essas tecnologias.

Se você estiver disposto a entrar no mercado, a tecnologia solar continua sendo uma área emergente no setor de energia alternativa. Comprar ações de fabricantes de painéis solares é uma maneira fácil de investir em energia renovável. Além de comprar ações individuais, o Market Vectors Solar Energy ETF (KWT) e o Guggenheim Solar Fund (TAN) são opções globalmente diversificadas em fundos administrados.

Na frente institucional, há também vários gestores que fazem grandes apostas nos retornos dos sectores das energias renováveis. Muitos gestores de ativos tradicionais, incluindo BlackRock e Fidelity, criaram fundos direcionados ao setor de energias renováveis.

As empresas verdes podem receber um impulso da Lei de Investimentos e Empregos em Infraestrutura de US$ 1,2 trilhão , sancionada pelo presidente Joe Biden em 15 de novembro de 2021. Ela destina gastos substanciais – em muitos casos, os maiores da história dos EUA – em iniciativas verdes como fontes de energia renováveis/alternativas, transporte público e água limpa.

Oportunidades globais

Em todo o mundo, o investimento em tecnologia verde tem sido importante para muitas nações do mundo. O relatório Tendências Globais em Investimento em Energias Renováveis ​​2020, publicado conjuntamente pela Escola de Frankfurt e pelo Programa Ambiental das Nações Unidas, apresenta os investimentos ao longo da última década por tipo de tecnologia e país.

Investimento em Capacidade de Energia Renovável.

A China ultrapassou de longe o resto do mundo nos seus investimentos em energias renováveis. De 2010 a 2019, a China reportou 818 mil milhões de dólares em investimentos em energias renováveis, superando toda a Europa com 719 mil milhões de dólares e quase duplicando os Estados Unidos no segundo lugar, com 392 mil milhões de dólares.

Investimento em capacidade de energia renovável de 2010 a 2019, 20 principais mercados.

Iniciativas Verdes

As empresas com iniciativas de energia verde também podem ser um excelente local para investir num portfólio direcionado às alterações climáticas. Estas são empresas com fortes investimentos em compensações de carbono, materiais sustentáveis, substitutos de carne, veículos eléctricos ou outras alternativas de baixo carbono às tecnologias existentes.

O investimento em iniciativas verdes tem sido visto há muito tempo como uma proposta arriscada: o elevado investimento de capital e os complexos requisitos de infra-estruturas significam que as despesas muitas vezes superam os lucros, especialmente a curto prazo. No entanto, muitas empresas vêem benefícios a longo prazo nestes investimentos e tomaram medidas para prepararem a si mesmas e ao ambiente para um futuro melhor.

O Índice Global de Líderes em Mudanças Climáticas STOXX foi desenvolvido para reconhecer as principais empresas globais na lista A de iniciativas verdes. Os pesos pesados ​​no índice STOXX incluem Best Buy, Ford Motor Co., Microsoft e Toyota.

Para muitos investidores, uma carteira centrada nas alterações climáticas também pode significar evitar empresas com elevados níveis de emissões – como empresas petrolíferas, de gás e químicas que dependem do petróleo ou de outros hidrocarbonetos para a sua produção.

Retornos de investimentos climáticos

Em termos gerais, os investidores em energias renováveis ​​devem ter uma visão de longo prazo e lançar uma rede ampla. Estes investimentos têm um critério difícil: historicamente, os retornos das empresas do setor verde têm sido frequentemente inferiores aos das indústrias tradicionais que procuram substituir, em grande parte devido aos custos adicionais da manutenção dos critérios ESG.

No entanto, pesquisas mais recentes e o desenvolvimento de critérios mais baseados em dados indicam que a lacuna está diminuindo rapidamente . Ainda assim, os investimentos em tecnologias renováveis ​​e verdes podem levar anos a dar frutos, deixando os investidores a esperar resultados a longo prazo e não imediatos.

Considerações Especiais

Para além do investimento básico em carteira, os investidores conscientes do clima também devem considerar o impacto das mudanças ambientais nos ativos mais tradicionais. Por exemplo, as alterações climáticas já causaram perturbações significativas nos mercados imobiliário e de seguros devido a incêndios florestais e inundações.

Os desastres relacionados com o clima seriam provavelmente acompanhados de inflação, escassez e falhas nos serviços públicos, como foi o caso durante o furacão Katrina. Um investidor cauteloso deve considerar estocar dinheiro e necessidades em preparação para este tipo de emergência.

Como as mudanças climáticas afetam os investimentos?

É difícil prever como as alterações climáticas irão afetar um investimento específico, mas a maioria dos tipos de investimentos provavelmente mudará para pior. Por exemplo, o aquecimento global poderá causar secas, inundações, alterações de temperatura ou alterações nas estações de cultivo, o que afectará a rentabilidade da maioria das formas de agricultura. Estas mudanças aumentarão o risco de muitas indústrias, aumentando assim os custos globais de fazer negócios.

Quais são os melhores investimentos para as mudanças climáticas?

Embora não haja certezas no investimento, muitos especialistas acreditam que a energia alternativa, os transportes alternativos e outras iniciativas verdes podem tornar-se mais difundidas à medida que os efeitos das alterações climáticas se fazem sentir. Se os reguladores reprimirem os combustíveis fósseis e outras tecnologias altamente poluentes, as alternativas limpas poderão tornar-se altamente lucrativas.

Como é que as alterações climáticas estão a impulsionar o investimento em energia nuclear?

Muitos especialistas têm defendido a energia nuclear como uma alternativa hipocarbónica aos combustíveis fósseis, estimulando assim um maior investimento em centrais nucleares e na investigação. Embora seja mais escalável do que outras alternativas, alguns cientistas ambientais afirmam que existem custos e riscos ocultos que tornam a energia nuclear menos ideal do que outras formas de energia renovável.

O resultado final

Há muitos fatores a considerar ao preparar um portfólio para as alterações climáticas. Embora a economia mundial não possa eliminar os hidrocarbonetos de um dia para o outro, mesmo uma redução parcial poderia trazer dividendos a longo prazo. Além disso, as empresas que desenvolvem estas tecnologias poderão ser altamente lucrativas se tiverem sucesso. Investir em energia e indústrias verdes pode oferecer retornos elevados, ao mesmo tempo que proporciona um benefício ambiental.