As ações ordinárias não são apenas um pedaço de papel – ou, atualmente, uma entrada digital – mas um bilhete para a propriedade de uma empresa. Quando você detém ações ordinárias, você pode influenciar as decisões corporativas votando no conselho de administração e nas políticas corporativas. No longo prazo, este tipo de capital pode oferecer retornos atraentes. Mas lembre-se, isto tem um problema: se uma empresa tiver de liquidar os seus ativos, os acionistas ordinários ficam no final da fila, sendo pagos apenas depois de os detentores de obrigações, os acionistas preferenciais e outros credores terem recebido a sua parte.
O valor das ações ordinárias emitidas é relatado na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial da empresa.
- Ações ordinárias são um título que representa a propriedade de uma empresa.
- Em uma liquidação, os acionistas ordinários recebem todos os ativos restantes após o pagamento dos credores, detentores de títulos e acionistas preferenciais.
- Existem diferentes tipos de ações negociadas no mercado: as ações de valor têm um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos e as ações de crescimento estão em empresas que tendem a aumentar de valor devido ao aumento dos lucros.
- Os investidores devem diversificar as suas carteiras, investindo dinheiro em diferentes títulos com base na sua tolerância ao risco.
Ações ordinárias explicadas
As ações ordinárias são principalmente uma forma de propriedade em uma empresa, representando um direito sobre parte dos ativos e lucros da empresa. Se você é acionista, isso o torna “co-proprietário”, mas não significa que você possui os ativos físicos da empresa, como cadeiras ou computadores; aqueles são de propriedade da própria corporação, uma entidade legal distinta. Em vez disso, como acionista, você possui um direito residual aos lucros e ativos da empresa, o que significa que tem direito ao que resta depois que todas as outras obrigações forem cumpridas.
Negociadas em bolsa, as ações ordinárias podem ser compradas e vendidas por investidores ou traders, e os acionistas ordinários têm direito a dividendos quando o conselho de administração da empresa os declara. Normalmente, eles são pagos com base nos lucros da empresa, e a decisão de distribuí-los é tomada pelo conselho, levando em consideração fatores como desempenho da empresa, requisitos futuros de capital e objetivos financeiros mais amplos.
As primeiras ações ordinárias foram emitidas em 1602 pela Companhia Holandesa das Índias Orientais e negociadas na Bolsa de Valores de Amsterdã. Ao longo dos quatro séculos seguintes, foram criados mercados de ações em todo o mundo, com grandes bolsas como a Bolsa de Valores de Londres e a Bolsa de Valores de Tóquio listando dezenas de milhares de empresas.
As maiores ações sediadas nos EUA são negociadas em bolsas públicas, como a Bolsa de Valores de Nova York ( NYSE ) ou a Nasdaq. Em meados de 2023, a NYSE tinha cerca de 2.300 listagens próprias, com outras 5.700 listadas em outros mercados de ações dos EUA, tornando a NYSE a maior do mundo em valor de mercado.1As empresas menores que não conseguem atender aos requisitos de listagem dessas grandes bolsas são consideradas não listadas e suas ações são negociadas no mercado de balcão.
O que são ações preferenciais?
As ações preferenciais são uma classe distinta de ações que oferece direitos diferentes em comparação com as ações ordinárias. Embora ambos os tipos confiram propriedade de uma empresa, os acionistas preferenciais têm maior direito aos ativos e dividendos da empresa do que os acionistas ordinários. Esse status elevado se reflete no nome de ações “preferenciais”.
Ações ordinárias vs. ações preferenciais
As ações ordinárias e preferenciais permitem que os investidores detenham uma participação em uma empresa, mas existem diferenças importantes que os investidores precisam compreender.
Direito a voto
Os acionistas de uma empresa têm o direito de votar em decisões importantes relativas à gestão da empresa. Por exemplo, os acionistas votam nos membros do conselho de administração. Normalmente, as ações ordinárias permitem que o acionista vote, mas as ações preferenciais muitas vezes não conferem direito a voto.
Dividendos
Tanto os acionistas ordinários quanto os preferenciais podem receber dividendos de uma empresa. No entanto, os dividendos das ações preferenciais são especificados antecipadamente com base no valor nominal ou nominal da ação e na taxa de dividendos das ações. As empresas podem escolher se e quanto pagarão ou não em dividendos aos acionistas ordinários.
Caso uma empresa não tenha dinheiro suficiente para pagar dividendos a todos os acionistas, os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os acionistas ordinários e são pagos primeiro. Para os detentores de ações preferenciais cumulativas, quaisquer pagamentos de dividendos omitidos acumulam-se como “dividendos em atraso” e devem ser pagos antes que os dividendos sejam emitidos aos acionistas ordinários.
Negociação e alterações de preços
Ações ordinárias e ações preferenciais são negociadas no mercado aberto. Os investidores podem optar por comprar ou vender qualquer tipo de ação.
No entanto, os investidores geralmente negociam ações ordinárias em vez de ações preferenciais. Devido aos seus dividendos fixos e ao perfil de risco mais baixo, as ações preferenciais normalmente apresentam menos volatilidade de preços e maior potencial de crescimento do que as ações ordinárias.
Devido aos seus dividendos estáveis e à menor volatilidade, as ações preferenciais são frequentemente favorecidas por investidores institucionais que procuram um fluxo de rendimento previsível. Estas ações também são normalmente menos líquidas do que as ações ordinárias, o que significa que são negociadas com menos frequência, tornando-as menos adequadas para investidores de retalho que procuram ganhos a curto prazo.
Falência Corporativa
Para as ações ordinárias, quando uma empresa vai à falência, os acionistas ordinários não recebem sua parte dos ativos até depois dos credores, detentores de títulos e acionistas preferenciais. Isso torna as ações ordinárias mais arriscadas do que dívidas ou ações preferenciais.
A vantagem das ações ordinárias é que elas geralmente superam os títulos e as ações preferenciais no longo prazo. A maioria das empresas emite todos os três tipos de títulos. Por exemplo, a Wells Fargo & Company possui vários títulos disponíveis no mercado secundário: ações preferenciais, como a Série L (WFC-L), e ações ordinárias ( WFC ).
Ofertas públicas iniciais
Para uma empresa emitir ações, ela inicia uma oferta pública inicial (IPO). Um IPO é uma forma importante para uma empresa que busca capital adicional para expandir o empreendimento. Para iniciar o processo de IPO, uma empresa trabalha com um banco de investimento subscritor para determinar o tipo e o preço das ações. Concluído o IPO, as ações ficam disponíveis para compra pelo público em geral no mercado secundário.
Vantagens e desvantagens
Tanto as ações ordinárias quanto as preferenciais têm prós e contras que os investidores devem considerar.
Prós e contras das ações ordinárias
Prós:
- Negociadas com mais frequência do que ações preferenciais
- Maiores retornos potenciais
- Direito a voto
Contras:
- Pode não receber dividendos
- Menor prioridade para recebimento de dividendos ou em caso de falência
- Mais volatilidade de preços
Prós e contras das ações preferenciais
Prós:
- Maior prioridade para receber dividendos
- Menos volatilidade de preços
- Dividendos fixos que não diminuirão
Contras:
- Pode não ter direito de voto
- Retornos potenciais mais baixos
- Negociado com menos frequência
Como investir em ações ordinárias
As ações devem ser consideradas uma parte importante da carteira de qualquer investidor. Eles apresentam maior risco do que ativos como CDs, ações preferenciais e títulos. No entanto, o maior risco acarreta um maior potencial de recompensas. No longo prazo, as ações tendem a superar outros investimentos, mas no curto prazo apresentam mais volatilidade.
Os investidores podem escolher entre diferentes tipos de ações ordinárias. As ações de crescimento pertencem a empresas que deverão obter lucros crescentes, o que aumenta o valor das suas ações. Entretanto, as ações de valor têm preços mais baixos em relação aos seus fundamentos e muitas vezes pagam dividendos, ao contrário das ações de crescimento.
As ações também são classificadas por capitalização de mercado em categorias de grande, média e pequena capitalização. As ações de grande capitalização são negociadas com mais frequência e geralmente representam empresas estáveis e bem estabelecidas. Em contraste, as ações de pequena capitalização pertencem frequentemente a empresas mais novas e orientadas para o crescimento e tendem a ser mais voláteis.
Como investir em ações preferenciais
Os investidores podem negociar ações preferenciais da mesma forma que ações ordinárias. No entanto, devido à forma como diferem das ações ordinárias, os investidores precisam de uma abordagem diferente ao investir nelas.
Pesquisar a empresa emissora é essencial. Investir em ações preferenciais de uma empresa instável é tão arriscado quanto comprar suas ações ordinárias. Se a empresa tiver um desempenho ruim, ambos os tipos de ações provavelmente produzirão perdas.
Uma coisa importante a considerar ao escolher ações preferenciais é o dividendo. Compare os dividendos que você receberá em relação ao preço das ações para determinar se o rendimento oferece um retorno atraente. Um melhor rendimento pode resultar em maiores retornos.
Além disso, observe se as ações são exigíveis ou conversíveis. As ações preferenciais exigíveis podem ser recompradas pelo emissor em uma data e preço predefinidos, fazendo com que você perca dividendos futuros. Enquanto isso, as ações preferenciais conversíveis podem ser convertidas em ações ordinárias a critério da empresa, o que pode ser uma vantagem se o preço das ações ordinárias aumentar significativamente.
Como utilizo ações ordinárias para votar nas assembleias da empresa?
A maioria das ações ordinárias ordinárias vem com um voto por ação, concedendo aos acionistas o direito de votar em ações corporativas, muitas vezes realizadas na assembleia de acionistas da empresa. Caso não possa comparecer, você poderá votar por procuração, onde um terceiro votará em seu nome. As votações mais importantes são realizadas em questões como a empresa que se envolve em uma fusão ou aquisição, quem eleger para o conselho de administração ou se deve aprovar desdobramentos de ações ou dividendos.
Por que as ações ordinárias são chamadas de patrimônio?
As ações ordinárias representam uma participação acionária residual em uma empresa, o direito de reivindicar quaisquer outros ativos corporativos após todas as outras obrigações financeiras terem sido cumpridas. Uma empresa mantém um balanço composto por ativos e passivos. Os ativos incluem o que a empresa possui ou deve, como bens, equipamentos, reservas de caixa e contas a receber. Do outro lado do livro razão estão os passivos, que são as dívidas da empresa. Isso inclui contas a pagar, dívidas e outras obrigações. Se uma empresa for saudável, o total de ativos será maior que o total de passivos. O valor residual deixado aos proprietários é conhecido como patrimônio líquido e é representado pelas ações de uma empresa.
Por que as empresas emitem ações preferenciais?
A venda de ações preferenciais, como quaisquer outras ações, permite que uma empresa levante dinheiro com a venda de uma participação no negócio. Uma empresa pode fazer isso para levantar capital para expansão dos negócios, pagamento de dívidas ou para investir em novos projetos. As ações preferenciais diluim menos a propriedade da empresa, uma vez que não possuem direito a voto. Oferecem outros benefícios à empresa emissora, até porque, por serem menos voláteis, tornam-se atraentes para diferentes investidores. Os dividendos fixos também estabilizam o balanço da empresa, tornando-o mais atraente para investidores adicionais. Outra razão é que, para algumas empresas, o custo de emissão de ações preferenciais é inferior ao da emissão de títulos. Ao contrário dos pagamentos de juros sobre títulos, os dividendos sobre ações preferenciais não são obrigatórios e geralmente não são dedutíveis de impostos para a empresa. No entanto, poderão ainda ser menos dispendiosas do que as taxas de juro mais elevadas que uma empresa poderá ter de pagar para atrair investidores em obrigações.
As ações preferenciais ou ordinárias são um investimento melhor?
Cada tipo tem prós e contras. As ações ordinárias tendem a oferecer retornos potenciais mais elevados, mas mais volatilidade. As ações preferenciais podem ser menos voláteis, mas têm menor potencial de retorno. Isto sugere que os investidores de longo prazo que conseguem lidar com uma maior volatilidade preferirão ações ordinárias, enquanto aqueles que desejam evitar tais flutuações terão maior probabilidade de escolher ações preferenciais.
Existem outros tipos diferentes de ações?
Comum e Preferencial são os dois tipos principais. Algumas empresas emitem diferentes classes de ações ou mesmo tipos de ações ordinárias. Por exemplo, a Alphabet, controladora do Google, possui duas classes de ações ordinárias: GOOG e GOOGL.
As ações ordinárias, como o próprio nome indica, são um dos tipos de ações mais comuns. Dá aos acionistas uma participação no negócio subjacente, bem como direitos de voto para eleger um conselho de administração e reivindicar uma parte dos ativos e receitas futuras da empresa. No entanto, os acionistas ordinários têm uma posição inferior aos acionistas preferenciais, que têm prioridade no pagamento de dividendos e na recuperação do seu investimento em caso de liquidação da empresa.
Nenhum comentário:
Postar um comentário