Benefícios de manter ações no longo prazo

Uma estratégia de investimento de longo prazo implica manter investimentos por mais de um ano inteiro. Esta estratégia inclui a detenção de ativos como títulos, ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos mútuos e muito mais. Indivíduos que adotam uma abordagem de longo prazo exigem disciplina e paciência. Isso ocorre porque os investidores devem ser capazes de assumir uma certa quantidade de risco enquanto esperam por recompensas maiores no futuro.

Investir em ações e mantê-las é uma das melhores maneiras de aumentar a riqueza no longo prazo. Por exemplo, o S&P 500 registou perdas anuais em apenas 11 dos 47 anos entre 1975 e 2022, demonstrando que o mercado de ações gera retornos com muito mais frequência do que não gera.

• Os investimentos de longo prazo quase sempre superam o mercado quando os investidores tentam cronometrar as suas participações.
• A negociação emocional tende a prejudicar o retorno dos investidores.
• O S&P 500 apresentou retornos positivos para os investidores na maioria dos períodos de 20 anos.
• Superar as quedas temporárias do mercado é considerado um sinal de um bom investidor.
• Investir no longo prazo reduz custos e permite que você aumente quaisquer ganhos recebidos com dividendos.

Melhores retornos a longo prazo

O termo classe de ativos refere-se a uma categoria específica de investimentos. Partilham as mesmas características e qualidades, tais como ativos de rendimento fixo (títulos) ou ações, que são vulgarmente chamados de ações. A classe de ativos melhor para você depende de vários fatores, incluindo sua idade, perfil e tolerância de risco, metas de investimento e a quantidade de capital que você possui. Mas quais classes de ativos são melhores para investidores de longo prazo?

Se olharmos para várias décadas de retornos de classes de ativos , descobrimos que as ações têm geralmente superado quase todas as outras classes de ativos. O S&P 500 teve um retorno médio de 11,82% ao ano entre 1928 e 2021. Isso se compara favoravelmente ao retorno de 3,33% das letras do Tesouro de três meses (notas do Tesouro) e ao retorno de 5,11% das notas do Tesouro de 10 anos.

Os mercados emergentes têm alguns dos maiores potenciais de retorno nos mercados accionistas, mas também apresentam o mais elevado grau de risco. Esta classe obteve historicamente retornos médios anuais elevados, mas as flutuações de curto prazo tiveram impacto no seu desempenho. Por exemplo, o retorno anualizado de 10 anos do MSCI Emerging Markets Index foi de 2,89% em 29 de abril de 2022.

As pequenas e grandes capitalizações também proporcionaram retornos acima da média. Por exemplo, o retorno de 10 anos do índice Russell 2000, que mede o desempenho de 2.000 pequenas empresas, foi de 10,15%. O índice Russell 1000 de grande capitalização teve um retorno médio de 13,57% nos últimos 10 anos, em 3 de maio de 2022.

Supere altos e baixos

As ações são consideradas investimentos de longo prazo. Isso ocorre, em parte, porque não é incomum que as ações caiam de 10% a 20% ou mais em valor em um período mais curto de tempo. Os investidores têm a oportunidade de superar alguns destes altos e baixos durante um período de muitos anos ou mesmo décadas para gerar um melhor retorno a longo prazo.

Olhando para os retornos do mercado de ações desde a década de 1920, os indivíduos raramente perderam dinheiro investindo no S&P 500 durante um período de 20 anos. Mesmo considerando reveses, como a Grande Depressão, a Segunda-feira Negra, a bolha tecnológica e a crise financeira, os investidores teriam obtido ganhos se tivessem feito um investimento no S&P 500 e o mantivessem ininterruptamente durante 20 anos.

Embora os resultados passados ​​não sejam garantia de retornos futuros, sugerem que o investimento a longo prazo em ações geralmente produz resultados positivos se for dado tempo suficiente.

Os investidores são maus cronômetros de mercado

Sejamos realistas: não somos tão calmos e racionais como afirmamos ser. Na verdade, uma das falhas inerentes ao comportamento do investidor é a tendência para ser emocional. Muitos indivíduos afirmam ser investidores de longo prazo até que o mercado de ações comece a cair, altura em que tendem a retirar o seu dinheiro para evitar perdas adicionais.

Muitos investidores não conseguem permanecer investidos em ações quando ocorre uma recuperação. Na verdade, eles tendem a voltar atrás apenas quando a maioria dos ganhos já foi alcançada. Esse tipo de comportamento de comprar na alta e vender na baixa tende a prejudicar os retornos dos investidores.

De acordo com o estudo Quantitative Analysis of Investor Behavior da Dalbar, o S&P 500 teve um retorno médio anual de pouco mais de 6% durante o período de 20 anos encerrado em 31 de dezembro de 2019. Durante o mesmo período, o investidor médio obteve um retorno médio anual de cerca de 2,5%.

Existem alguns motivos pelos quais isso acontece. Aqui estão apenas alguns deles:

• Os investidores têm medo do arrependimento. Muitas vezes as pessoas não conseguem confiar no seu próprio julgamento e, em vez disso, seguem o hype, especialmente quando os mercados caem. As pessoas tendem a cair na armadilha de que se arrependerão de ter mantido as ações e perderão muito mais dinheiro porque seu valor cai, então acabam vendendo-as para amenizar esse medo.

• Uma sensação de pessimismo quando as coisas mudam. O otimismo prevalece durante as recuperações do mercado, mas o oposto é verdadeiro quando as coisas azedam. O mercado pode sofrer flutuações devido a choques surpresa de curto prazo, como os relacionados com a economia. Mas é importante lembrar que esses transtornos costumam durar pouco e é muito provável que as coisas mudem.

Os investidores que prestam demasiada atenção ao mercado de ações tendem a prejudicar as suas hipóteses de sucesso ao tentarem cronometrar o mercado com demasiada frequência. Uma simples estratégia de comprar e manter a longo prazo teria produzido resultados muito melhores.

Taxa de imposto mais baixa sobre ganhos de capital

Os lucros resultantes da venda de quaisquer bens de capital resultam num ganho de capital. Isso inclui quaisquer bens pessoais, como móveis, ou investimentos como ações, títulos e imóveis.

Um investidor que vende um título no prazo de um ano civil após a compra obtém quaisquer ganhos tributados como rendimento ordinário. Estes são chamados de ganhos de capital de curto prazo. Dependendo da renda bruta ajustada (AGI) do indivíduo , essa alíquota de imposto pode chegar a 37%.

Quaisquer títulos vendidos após serem detidos por mais de um ano resultam em ganhos de capital de longo prazo. Os ganhos são tributados a uma alíquota máxima de apenas 20%. Os investidores em faixas fiscais mais baixas podem até se qualificar para uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo de 0%.

Menos dispendioso

Um dos principais benefícios de uma abordagem de investimento de longo prazo é o dinheiro. Manter suas ações em seu portfólio por mais tempo é mais econômico do que comprar e vender regularmente, porque quanto mais tempo você mantiver seus investimentos, menos taxas terá que pagar. Mas quanto custa tudo isso?

Conforme discutimos na última seção, você economiza em impostos. Quaisquer ganhos com a venda de ações devem ser reportados ao Internal Revenue Service (IRS). Isso acaba aumentando seu passivo tributário, o que significa mais dinheiro saindo do seu bolso. Lembre-se de que ganhos de capital de curto prazo podem custar mais do que se você mantivesse suas ações por um longo período de tempo.

Depois, há taxas de negociação ou transação. Quanto você paga depende do tipo de conta que você possui e da empresa de investimento que administra seu portfólio. Por exemplo, pode ser cobrada uma comissão ou margem de lucro, onde a primeira é deduzida quando você compra e vende por meio de um corretor, enquanto as margens de lucro são cobradas quando a venda é direcionada por meio de seu próprio estoque. Esses custos são cobrados em sua conta sempre que você negocia ações. Isso significa que o saldo do seu portfólio diminuirá a cada venda que você fizer.

As empresas costumam cobrar taxas contínuas, como taxas de manutenção de conta, que também podem prejudicar o saldo de sua conta. Portanto, se você é um trader regular que tem uma meta de curto prazo, suas taxas aumentarão ainda mais quando você levar em consideração as taxas de transação.

Composição com ações de dividendos

Os dividendos são lucros corporativos distribuídos por empresas com histórico de sucesso. Estas tendem a ser blue chips ou ações defensivas. Ações defensivas são empresas que vão bem independentemente do desempenho da economia ou de quando o mercado de ações cai.

Essas empresas pagam dividendos regulares – geralmente trimestralmente – aos acionistas elegíveis, o que significa que você pode compartilhar seu sucesso. Embora possa ser tentador sacá-los, há uma boa razão para você reinvestir os dividendos nas empresas que realmente os pagam.

Se você possui títulos ou fundos mútuos, saberá como os juros compostos afetam seus investimentos. Juros compostos são quaisquer juros calculados sobre o saldo principal de sua carteira de ações e quaisquer juros anteriores que você ganhou. Isso significa que quaisquer juros (ou dividendos) que sua carteira de ações acumula se acumulam ao longo do tempo, aumentando assim o valor de sua conta no longo prazo.

Melhores tipos de ações para manter no longo prazo

Há várias coisas a considerar quando você deseja comprar ações. Considere sua idade, tolerância ao risco e metas de investimento, entre outras coisas. Ter controle de tudo isso pode ajudá-lo a descobrir o tipo de portfólio de ações que você pode criar para atingir seus objetivos. Aqui está um guia geral que você pode seguir como ponto de partida e adaptá-lo à sua própria situação:

• Escolha fundos de índice. São ETFs que acompanham índices específicos, como o S&P 500 ou o Russell 1000, e são negociados como ações. Mas, ao contrário das ações, esses fundos têm um custo menor e você não terá que escolher empresas específicas nas quais investir. Os fundos de índice oferecem retornos semelhantes aos dos índices que acompanham.

• Considere ações que pagam dividendos. Esses tipos de ações podem ajudar a agregar valor ao seu portfólio, especialmente quando os dividendos são reinvestidos.

• Empresas com alto crescimento podem aumentar seu portfólio. As ações de crescimento tendem a estar associadas a empresas que são capazes de gerar receitas significativamente elevadas a um ritmo mais rápido do que outras. Eles também estão mais bem equipados para apresentar relatórios de lucros sólidos. Tenha em mente, porém, que esse grau de crescimento acarreta um nível de risco mais alto, então você terá que ser um pouco mais esperto do que os investidores novatos se quiser seguir esse caminho.

Como sempre, é uma boa ideia consultar um profissional financeiro, especialmente se você for novo no mundo dos investimentos.

Quais são os benefícios fiscais de manter ações a longo prazo?

O IRS tributa ganhos de capital com base em participações de curto e longo prazo. Os ganhos de capital de curto prazo são tributados sobre os ativos vendidos dentro de um único ano de propriedade, enquanto os ganhos de longo prazo são tributados sobre a venda de ativos mantidos por mais de 12 meses.

Os ganhos de capital de curto prazo são tratados como rendimento normal, o que significa que você pode ser tributado em até 37% com base na sua faixa de imposto. Os ganhos de longo prazo, por outro lado, estão sujeitos apenas a um imposto de 0%, 15% ou 20%. A taxa depende de sua renda bruta ajustada e do status do pedido.

Quanto tempo você precisa manter uma ação para ser considerada de longo prazo?

Como acontece com qualquer ativo, você deve manter uma ação por no mínimo 12 meses para que ela seja considerada um investimento de longo prazo. Qualquer coisa abaixo disso é considerada uma participação de curto prazo.

Você pode vender uma ação logo após comprá-la?

Quanto tempo você pode esperar até vender a ação depois de comprá-la depende do corretor. Algumas empresas exigem que você espere um certo tempo (pelo menos até a data de liquidação) para vender suas ações. Outros permitem um certo número de transações no mesmo dia em sua conta. As pessoas que fazem mais do que o número permitido de negociações no mesmo dia são consideradas day traders ou traders padrão e geralmente são obrigadas a manter um saldo mínimo em suas contas.

As pessoas que investem em ações podem se beneficiar de muitas estratégias de negociação diferentes. Os investidores que têm mais experiência e uma maior quantidade de capital à sua disposição poderão aproveitar as ondas do mercado e ganhar dinheiro utilizando técnicas de negociação de curto prazo. Mas isso pode não funcionar para quem está apenas começando ou não consegue tolerar muitos riscos. Manter ações no longo prazo pode ajudá-lo a enfrentar os altos e baixos do mercado, beneficiar-se de taxas de impostos mais baixas e tender a ser menos dispendioso.