Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte

O que é o Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte?

O Dow Jones Sustainability North America Index é um índice do mercado de ações composto por empresas norte-americanas identificadas como líderes em sustentabilidade. O índice é composto pelas 20% das 600 maiores ações norte-americanas do S&P Global Broad Market Index (BMI), que se baseia em critérios económicos, ambientais e sociais de longo prazo. Fundado em 1998, é operado pela S&P Global e faz parte do conjunto de Índices de Sustentabilidade Dow Jones.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

• O Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte compreende as 20% das 600 maiores empresas norte-americanas no S&P Global BMI com base em critérios económicos, ambientais e sociais de longo prazo.
• Faz parte de uma família maior de Índices Dow Jones de Sustentabilidade, que representam diferentes regiões e países.
• O índice foi lançado no final de Dezembro de 1998 e é ponderado por uma capitalização bolsista modificada.
• As empresas do DJSI North America são escolhidas através de um complicado sistema de ponderação para identificar as empresas mais sustentáveis ​​em cada setor.
• Os dados utilizados pelo DJSI North America são auto-relatados pelas empresas, o que significa que as informações podem ser tendenciosas.

Compreendendo o Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte

O Índice Dow Jones de Sustentabilidade é uma coleção de índices administrados pela S&P Global. Foram lançados no final da década de 1990 como um acordo entre os índices Dow Jones e o SAM e foram os primeiros padrões de referência para a sustentabilidade global. Seu foco é avaliar a sustentabilidade de diversas empresas públicas.

Entre esses índices está o Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte. Também conhecido como Dow Jones Sustainability North America Composite Index (ou DJSI North America, abreviadamente), o índice foi lançado em 31 de dezembro de 1998. Conforme observado acima, é composto por 20% das 600 maiores empresas norte-americanas em o S&P Global BMI. A sua inclusão baseia-se em considerações económicas e sociais de longo prazo.

O índice é ponderado com base numa capitalização de mercado modificada e é calculado em dólares americanos (USD) e em euros. A S&P Global reequilibra o índice todo mês de setembro. Em 31 de maio de 2022, havia 152 constituintes no índice. Os três principais setores foram tecnologia da informação (35,1%), saúde (16%) e finanças (10,8%). 

As cinco principais participações foram:

• Microsoft ( MSFT )
• Alfabeto A ( GOOGL )
• Grupo Unitedhealth ( UNH )
• NVIDIA ( NVDA )
• Proctor & Gamble ( PG )

O retorno total em 31 de maio de 2022, para o índice com base em um ano, foi de -0,89%. Retornou 13,57% após 10 anos.

Os investidores não devem confundir o Índice DJIA de Sustentabilidade da América do Norte com o Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte 40 ou o Índice Dow Jones de Sustentabilidade dos Estados Unidos 40. Esses subconjuntos tratam das 40 principais empresas orientadas para a sustentabilidade na América do Norte e nos EUA, respetivamente.

Considerações Especiais

Muitas empresas que se tornam membros deste índice veem no como uma oportunidade para aumentar a consciencialização dos acionistas sobre os seus esforços ambientais. Frequentemente, eles emitem comunicados à imprensa para anunciar sua adesão ao índice e usam o status para anunciar sua liderança ambiental, social e de governança (ESG).

A sustentabilidade corporativa de cada empresa é avaliada através de um intrincado sistema de ponderação que a Dow Jones utiliza para avaliar métricas económicas, ambientais e sociais, incluindo:

• Gestão de riscos e crises em caso de desastres ambientais
• Padrões da cadeia de suprimentos
• Mitigação das alterações climáticas
• Ecoeficiência operacional
• Práticas trabalhistas e direitos humanos
• Desenvolvimento do capital humano

Uma das principais críticas sobre o índice (e outros índices relacionados dentro do grupo) é o potencial de viés. As empresas reportam informações à S&P Global preenchendo um questionário de avaliação de sustentabilidade corporativa que são convidadas a responder. Como tal, a S&P Global confia que estas informações sejam precisas e verdadeiras.

O que o Índice Dow Jones de Sustentabilidade mede?

O Índice Dow Jones de Sustentabilidade mede uma média ponderada dos preços das ações das principais empresas que atendem a determinados critérios de sustentabilidade. Além do Índice Mundial DJSI, existem também vários sub-índices DJSI que medem apenas as empresas de um país ou região específica. A família DJSI também inclui sub-índices que excluem álcool, tabaco, armas de fogo ou entretenimento adulto.

Como você investe no Índice Dow Jones de Sustentabilidade?

Você pode investir no Índice Dow Jones de Sustentabilidade da América do Norte comprando ações de um fundo de índice que tem como alvo o DJSI América do Norte. Estes fundos investem em ações de empresas representadas no índice, refletindo efetivamente o desempenho do índice. Por exemplo, o ETF iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS contém uma cesta de empresas representadas no DJSI, excluindo aquelas envolvidas com álcool, tabaco, armas de fogo e jogos de azar.

Quais são os critérios para empresas no Índice Dow Jones de Sustentabilidade?

O Índice Dow Jones de Sustentabilidade é composto por empresas incluídas no S&P Global BMI que foram avaliadas quanto a fatores de sustentabilidade, de acordo com a Avaliação de Sustentabilidade Corporativa da S&P Global. Apenas as empresas com as maiores pontuações de sustentabilidade de cada setor estão representadas nos índices DJSI. A composição de cada índice é revisada todo mês de setembro, com base nas pontuações ESG de cada empresa.

O que é financiamento comercial sustentável e o que inclui?

Em resposta às crescentes preocupações com as alterações climáticas e o aquecimento global, as empresas procuram cada vez mais formas de minimizar e mitigar o seu impacto no ambiente.

As empresas estão agora a identificar riscos ambientais, sociais ou de governação (ESG) associados às suas atividades empresariais, tais como a utilização de combustíveis fósseis ou outros bens e serviços poluentes nas suas cadeias de abastecimento.

Ao compreender melhor esses riscos e os seus potenciais impactos na reputação, no crédito e na regulamentação, as empresas podem desempenhar um papel ativo na criação de comércio sustentável e no incentivo a práticas sustentáveis, e podem ajudar na implementação global de políticas e normas de sustentabilidade.

Empréstimo verde

Como o nome sugere, um empréstimo verde é um empréstimo contraído para financiar projetos verdes.

O termo “empréstimo verde” foi introduzido pela primeira vez em março de 2018, quando a Loan Market Association (LMA), sediada no Reino Unido, e vários outros organismos do setor publicaram um relatório conhecido como “Princípios do Empréstimo Verde”.

No relatório, um empréstimo verde é definido da seguinte forma: “O determinante fundamental de um empréstimo verde é a utilização dos recursos do empréstimo para Projetos Verdes (incluindo outras despesas relacionadas e de apoio, incluindo P&D), que devem ser adequadamente descritas no documento financeiro. documentos e, se aplicável, materiais de marketing.

“Todos os Projectos Verdes designados devem proporcionar benefícios ambientais claros, que serão avaliados e, sempre que viável, quantificados, medidos e comunicados pelo mutuário.”

Como tal, os projetos verdes podem referir-se a setores como as energias renováveis, a redução de resíduos e os transportes limpos, e também podem cobrir despesas relacionadas e de apoio, como investigação e desenvolvimento (I&D).

Actualmente, um dos maiores desafios para a indústria do financiamento sustentável é a falta de padrões comuns, e é por isso que a LMA e as suas organizações parceiras publicaram os “Princípios do Empréstimo Verde”, que tentam estabelecer padrões e directrizes de mercado.

Outros organismos industriais, como a Câmara de Comércio Internacional (ICC), também estão atualmente em processo de introdução de um projeto de quadro de normas e definições globalmente aceites para o comércio sustentável e o financiamento do comércio, que abrangeria também os empréstimos verdes.

No setor do financiamento comercial, os principais bancos já estão a emitir empréstimos verdes e o seu número continua a crescer.

Este ano, por exemplo, o UKEF anunciou um empréstimo verde de 430 milhões de libras – o primeiro empréstimo de transição verde apoiado pelo governo à empresa de engenharia e consultoria Wood para aproveitar primeiro novas oportunidades de exportação de crescimento limpo.

Empréstimo vinculado à sustentabilidade

Em 2019, a LMA e várias organizações parceiras publicaram os “Princípios de Empréstimos Vinculados à Sustentabilidade”, no seguimento dos “Princípios de Empréstimos Verdes” mencionados acima.

De acordo com o relatório de 2019, os empréstimos associados à sustentabilidade são definidos como “instrumentos de empréstimo e/ou facilidades contingentes (tais como linhas de obrigações, linhas de garantia ou cartas de crédito) que incentivam o mutuário a atingir objetivos de desempenho de sustentabilidade predeterminados”.

Ao contrário dos empréstimos verdes, um empréstimo ligado à sustentabilidade pode ser emitido para fins não ecológicos, como o financiamento de operações comerciais em geral.

Especificamente, um empréstimo vinculado à sustentabilidade poderia vincular condições como o prazo ou o preço de um empréstimo ao desempenho do mutuário em relação a metas específicas de sustentabilidade.

Como tal, estas metas são geralmente negociadas e acordadas entre o mutuário e o mutuante para cada transação.

E, por último, deve também notar-se que um empréstimo pode ser estruturado utilizando simultaneamente princípios de empréstimo verde e de empréstimo ligado à sustentabilidade.

Financiamento sustentável da cadeia de abastecimento

O financiamento sustentável da cadeia de abastecimento refere-se a práticas e técnicas financeiras que incentivam comportamentos sustentáveis ​​entre as partes de uma transação.

Na prática, o financiamento da cadeia de abastecimento de financiamento sustentável recompensa os fornecedores por integrarem prioridades ESG na sua cadeia de abastecimento.

Carta de crédito de remessa sustentável (SSLC)

Uma carta de crédito de remessa sustentável (SSLC) é um produto de financiamento verde que foi desenvolvido especificamente para financiamento comercial.

Foi lançado pela primeira vez em 2014 pela Corporação Financeira Internacional (IFC) – que faz parte do Grupo Banco Mundial – e pela Banking the Banking Environment Initiative (BEI).

O BEI é um grupo de bancos globais que visa promover um futuro económico mais sustentável.

Foi convocado em 2010 pelo Cambridge Institute for Sustainability Leadership, no Reino Unido, com o objectivo comum de expandir o comércio global de produtos de origem sustentável.

Tal como uma carta de crédito normal, um SSLC permite financiamento com desconto para transações comerciais, mas, ao contrário de uma carta de crédito normal, só é emitido com base em critérios específicos de sustentabilidade.

Para se qualificar para um SSLC, um fornecedor deve fornecer provas de que o seu produto cumpre critérios de sustentabilidade reconhecidos internacionalmente, e isso normalmente é feito sob a forma de um selo de sustentabilidade específico da indústria do fornecedor.

Por exemplo, a primeira utilização de um SSLC foi para um transporte de óleo de palma apoiado por um certificado da Mesa Redonda sobre Óleo de Palma Sustentável (RSPO), que garante que nenhuma floresta ou comunidade foi prejudicada durante a extracção do óleo.

Letra de Câmbio Internacional (IBOE em Finanças) | Instrumento Bancário

A letra de câmbio internacional (IBOE em Finanças) é um instrumento bancário usado como um modo de transação comercial que tem como objetivo responsabilizar todos por fazer pagamentos pontuais.

Os indivíduos que gerem uma pequena empresa de sucesso, mas que não querem que ela continue pequena, podem querer apresentar a sua marca e os seus produtos a novos clientes em novos mercados internacionais . Para o fazerem, têm de navegar pelos processos de comércio internacional, que implicam um conjunto distinto de riscos e complexidades, especialmente no ambiente pós- Brexit.

Portanto, empresas e bancos em todo o mundo utilizam letras de câmbio para fornecer garantia e proteção a tais transações internacionais. Portanto, se quiser construir relacionamentos sólidos com clientes de outros países, você precisará aprender sobre letras de câmbio. Existem vários tipos de letras de câmbio , mas falaremos sobre a letra estrangeira que trata do comércio internacional.

Antes de prosseguirmos, vamos saber o que é uma letra de câmbio .

O que é uma letra de câmbio?

Uma letra de câmbio é um instrumento bancário e um tipo de acordo escrito celebrado entre um comprador e um vendedor e usado para liquidar transações comerciais.

É essencialmente uma nota promissória formal e escrita que especifica quando uma quantia específica de dinheiro deve ser paga.

Em outras palavras, uma letra de câmbio é freqüentemente usada para garantir uma transação. Uma letra de câmbio é um acordo juridicamente vinculativo entre comprador e vendedor, no qual o comprador concorda em pagar uma quantia fixa de dinheiro em uma data predeterminada ou mediante solicitação do vendedor, com os bancos normalmente agindo como terceiros em letras de câmbio para garantir que os fundos são pagos e recebidos.

Quais são as principais características de uma letra de câmbio internacional (IBOE em finanças)?

Uma letra de câmbio deve contar com a presença de três partes, que são as seguintes:

• O sacador ( a pessoa que escreve a letra e ordena que ela seja paga ),
• O sacado ( a parte que deve pagar ) e
• O beneficiário ( a parte quem deve dinheiro ).
• Deve ser anotado em forma de documento.
• Deve incluir os nomes de todas as partes relevantes.
• Deve ser endereçado a apenas uma parte.
• Deve conter a assinatura de quem o apresenta.
• Deve especificar quando o dinheiro é devido.
• Deve especificar quanto dinheiro deve ser pago.
• A conta deve ser paga na moeda legal do país.
• Deve estar devidamente carimbado.
• Deve ter carimbo de receita.

Isso significa que o sacador que exigiu o dinheiro nem sempre é aquele a quem o dinheiro deve. Portanto, uma letra de câmbio internacional permite que uma parte exija o pagamento de outra.

Uma letra de câmbio internacional é um documento legal?

Um IBOE é um instrumento bancário, de acordo com a Lei de Câmbio de 1909, é uma ordem incondicional para uma parte pagar a outra. Portanto, é um documento juridicamente vinculativo.

Embora não sejam exatamente iguais a um contrato, são tipos de documentos semelhantes, e uma letra de câmbio também pode ser usada para garantir o pagamento como parte de um contrato. Além disso, o titular da nota tem o direito de processar por quaisquer pagamentos que não sejam efetuados.

Informações a serem incluídas em uma letra de câmbio internacional (IBOE):

• Título - O termo “letra de câmbio” deve estar claramente indicado na face do documento.
• Valor – O valor a ser pago deve ser indicado de forma clara, tanto numericamente quanto em texto.
• A partir de - Refere-se ao prazo dentro do qual o valor deve ser pago. Isso pode ser no momento da entrega, envio ou em uma data predeterminada.
• Beneficiário – O nome (e possivelmente o endereço) da pessoa ou entidade a ser compensada.
• Número de identificação – Cada letra de câmbio deve receber um número de identificação distinto.
• Assinatura – A fatura deve ser assinada por alguém autorizado a obrigar o comprador/sacado a pagar o valor especificado.

Uma letra de câmbio deve incluir as informações acima mencionadas para ser juridicamente vinculativa.

A amostra da letra de câmbio internacional. Diagrama ou imagem mostrando um e mixemplo de letra de câmbio internacional.

Como usar uma letra de câmbio internacional

Para agilizar o processo, uma letra de câmbio pode ser utilizada quando a empresa A solicita o pagamento da empresa B e a empresa B atribui o pagamento à empresa C. Quando se trata de letras de câmbio internacionais, o processo é o mesmo, mas em maior escala.

Considere o seguinte cenário: A empresa A vende livros comprados da empresa B , que então faz pedidos à empresa C. A empresa B faz um pedido à empresa C e, em seguida, emite uma letra de câmbio exigindo que a empresa A pague à empresa C após o recebimento do pedido.

A empresa B reembolsa a empresa C com o dinheiro devido à empresa A. Embora isto possa parecer inconveniente, a principal vantagem das letras de câmbio é que elas não precisam ser pagas imediatamente. As letras de câmbio tornaram-se menos comuns nos últimos anos, com outros métodos de pagamento atrasado, como cartões de crédito, tornando-se muito mais populares.

Como monetizar uma letra de câmbio internacional (IBOE)O primeiro passo para monetizar um IBOE é verificar a letra de câmbio. O titular da nota certificar-se-á de que nela consta um número de série ou de identificação. Isto exigirá que o proprietário utilize diferentes plataformas para verificar se os instrumentos do IBOE são reais.

O próximo passo após a verificação é levar o pedaço do IBEO a um dos 20 principais bancos da sua localidade. Ao chegar lá, você pede ao gestor de ativos que lhe forneça um avaliador terceirizado sobre o valor do seu instrumento no IBOE.

Após a avaliação, o banco emite um recibo de guarda (SKR) para você. O SKR terá o valor do instrumento no seu IBOE pelo que o banco combinar. Para obter o SKR é necessário pagar uma taxa por ele. Porque para ganhar dinheiro é preciso gastar algum dinheiro.

A última etapa é levar o recibo de custódia a uma empresa de private equity e oferecê-lo em troca de dinheiro para financiar a transação comercial. Devemos também observar que a empresa responsável também cobrará algumas taxas.

Exemplo de letra de câmbio

Suponha que você possua uma oficina mecânica especializada em reparos e vendas de peças de automóveis americanos. Isto inevitavelmente exigirá o pedido de peças do exterior. Suponha que você compre £ 10.000 em peças de um fornecedor nos Estados Unidos. Eles podem então redigir uma letra de câmbio exigindo o pagamento de £ 10.000 no prazo de 30 dias.

Você receberá e aceitará os termos da letra de câmbio. As mercadorias podem agora ser expedidas com segurança porque o acordo agora vincula ambas as partes. A letra de câmbio reconhece a dívida entre o vendedor e o credor (você).

Amostra de letra de câmbio internacional

O Sr. ABC elabora uma letra de câmbio internacional para o Sr. DEF no valor de US$ 50.000 por três meses, pagável ao Sr. GHI em 15 de abril de 2018.

O Sr. ABC ordenou que o Sr. DEF pagasse ao Sr. GHI US$ 50.000. Se o Sr. DEF concordar com a ordem, ele escreverá na conta o seguinte:

• Aceitaram
• Senhor DEF
• Assinatura
• Data

A letra torna-se uma letra de câmbio quando o sacado nela escreve tal aceitação. No exemplo anterior, o Sr. ABC é o sacador das notas, o Sr. DEF é o aceitante e o Sr. GHI é o beneficiário. O Sr. DEF pagará a soma ao Sr. GHI.

Perguntas frequentes sobre letra de câmbio internacional (IBOE)

Quais são as vantagens de uma letra de câmbio no pagamento internacional?

A primeira vantagem da letra de câmbio é que ela estabelece a data do pagamento. Como resultado, a pessoa que irá receber o pagamento sabe quando o dinheiro é esperado e o mutuário sabe quando deve efetuar o pagamento.

Quem prepara uma letra de câmbio?

O sacador é a pessoa que cria a letra de câmbio e o sacador, após redigir a letra, deve assiná-la como emissor da letra.

Atualizado em 24 de julho de 2023 por Nasceu Nanzi.

Compreendendo os fundamentos do sistema bancário de mitigação

O que é banco de mitigação?

O banco de mitigação é um sistema de créditos e débitos concebido para garantir que a perda ecológica, especialmente a perda de zonas húmidas e riachos resultantes de vários trabalhos de desenvolvimento, seja compensada pela preservação e restauração de zonas húmidas, habitats naturais e riachos em outras áreas, para que haja nenhuma perda líquida para o meio ambiente.

De acordo com a Associação Empresarial de Restauração Ecológica (ERBA), "os bancos de mitigação são empresas altamente regulamentadas que historicamente comprovadamente fornecem compensação da mais alta qualidade e mais confiável para os impactos ambientais... e um investimento privado em 'infraestrutura verde' para ajudar a compensar os impactos associados ao crescimento económico."

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

• O banco de mitigação é uma forma de compensar a perda ecológica de um projeto de desenvolvimento, compensando a preservação e restauração de uma área diferente.
• Normalmente, os bancos de mitigação incluem zonas húmidas e riachos, enquanto os bancos de conservação incluem habitats de espécies ameaçadas.
• Dado que a crescente industrialização cria um impacto inevitável no ambiente, a banca de mitigação visa proteger a natureza, reduzir os impactos prejudiciais e responsabilizar os promotores.
• Quando um projecto de construção ameaça um ecossistema local, os proprietários do projecto podem compensar os danos ecológicos comprando créditos de mitigação de um ecossistema local comparável.
• Um banco de mitigação pode ser mais rentável do que criar mitigações separadas para vários projetos.

Compreendendo o sistema bancário de mitigação

Mitigar significa reduzir a gravidade de algo. Neste caso, o banco de mitigação está reduzindo os danos causados ​​ao meio ambiente. Quando é provável que um desenvolvimento danifique um ecossistema, a perda é mitigada pela preservação de um ecossistema comparável numa área diferente.

Um banco de mitigação é um local desenvolvido para esse fim, enquanto a pessoa ou entidade que realiza esse trabalho de restauração é referida como banqueiro de mitigação. Tal como um banco comercial tem dinheiro como ativo que pode emprestar aos clientes, um banco de mitigação tem créditos de mitigação que pode eventualmente vender àqueles que estão a tentar compensar os débitos de mitigação. Geralmente, estes compradores de créditos de mitigação são indivíduos ou entidades que realizam projetos comerciais.

Existem dois tipos de bancos de mitigação:

• Os bancos de mitigação de zonas húmidas ou riachos oferecem créditos de mitigação para compensar as perdas ecológicas que ocorrem em zonas húmidas e riachos. Eles são regulamentados e aprovados pelo Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA (USACE) e pela Agência de Proteção Ambiental dos EUA (USEPA).
• Os bancos de conservação oferecem créditos de mitigação para compensar perdas de espécies ameaçadas e/ou dos seus habitats. Estes são regulamentados e aprovados pelo Serviço de Pesca e Vida Selvagem dos EUA (USFWS) e pelo Serviço Nacional de Pesca Marinha (NMFS).

O Processo de Mitigação Bancária

Quando um banqueiro de mitigação compra um local ambientalmente danificado que deseja regenerar, ele trabalha com agências reguladoras como a Equipe de Revisão Bancária de Mitigação (MBRT) e a Equipe de Revisão Bancária de Conservação (CBRT) para aprovar planos de construção, manutenção e monitoramento do local. banco.

Estas agências também aprovam o número de créditos de mitigação que o banco pode ganhar e vender com um determinado projeto de restauração. Qualquer pessoa que pretenda realizar um desenvolvimento comercial numa zona húmida ou num riacho ou perto dela pode comprar estes créditos de mitigação para compensar os efeitos negativos do seu projeto no ecossistema local. O banqueiro de mitigação é responsável não apenas pelo desenvolvimento, mas também pela futura conservação e manutenção do banco de mitigação.

A Agência de Proteção Ambiental dos EUA definiu quatro componentes distintos de um banco de mitigação:

• O local do banco é a área física que é restaurada, estabelecida, aprimorada ou preservada.
• O instrumento bancário é o acordo formal entre os proprietários dos bancos e os reguladores que estabelece responsabilidades, padrões de desempenho, requisitos de gestão e monitoramento e os termos de aprovação de crédito bancário.
• A Equipe de Revisão Interagências (IRT) é a equipe interagências que fornece revisão regulatória, aprovação e supervisão do banco.
• A área de serviço é a área geográfica dentro da qual os impactos permitidos podem ser compensados ​​em um determinado banco.

Imagem de Julie Bang © Investopedia 2020

História do Banco de Mitigação

A Lei da Água Limpa (CWA) foi aprovada em 1972. A Secção 404 e duas outras disposições da CWA tornaram obrigatório evitar e minimizar o impacto em corpos de água designados e fornecer mitigação compensatória para impactos inevitáveis.

Abaixo está uma divisão cronológica:

• Em 1977, foi aprovada uma lei que exigia que as agências federais tomassem medidas para evitar o impacto nas zonas húmidas.
• Em 1988, surgiu uma política nacional de “Nenhuma perda líquida” de valores e funções de zonas húmidas com conceitos de “Substituição de tipo semelhante” e “Substituição funcional em oposição à substituição espacial”.
• Em 1993, o conceito de bancos de mitigação começou a tomar forma quando a administração Clinton defendeu a utilização de bancos de mitigação em programas federais de zonas húmidas.
• Os princípios orientadores divulgados pela Agência de Proteção Ambiental dos EUA (USEPA) e pelo Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA (USACE) sobre o papel dos bancos de mitigação no programa CWA 404 foram ampliados em 1995, com diretrizes sobre o estabelecimento e o uso de bancos de mitigação.
• Em 1998, a TEA-21 (Lei de Equidade nos Transportes para o Século XXI) foi transformada em lei, especificando uma preferência pela banca de mitigação para projetos de transporte.
• Em 2008, após quatro anos de planejamento, foi implementada uma regra federal para estabelecer padrões para bancos de mitigação, programas de taxas alternativas e mitigação individual (também chamada de mitigação responsável pelo licenciado). Esses padrões são consistentes com os do CWA 404.

Existem mais de 1.200 bancos de mitigação operando nos Estados Unidos, com um valor total de crédito de mais de US$ 100 bilhões.

Benefícios do banco de mitigação

Proteção e Conservação do Meio Ambiente

O banco de mitigação ajuda a proteger a natureza e sua diversidade. O impacto da crescente industrialização e urbanização nos habitats naturais, riachos e zonas húmidas é inevitável. Os bancos de mitigação proporcionam uma oportunidade para compensar, pelo menos parcialmente, este impacto.

Mais eficiência

Um banco de mitigação é mais eficiente do que restaurar um sítio ecológico diferente para compensar cada desenvolvimento individual. Isto porque é mais fácil restaurar um vasto terreno consolidado do que preservar muitos pequenos sítios. As economias de escala e os conhecimentos técnicos de um banco de mitigação tornam-no mais eficiente não apenas em termos de custo, mas também em termos de qualidade da área restaurada.

Menos atraso e facilidade regulatória

É mais fácil para os promotores comprar créditos de um banco aprovado do que obter aprovações regulamentares que, de outra forma, levariam meses a obter. Como os bancos de mitigação já restauraram unidades de área afetada no processo de obtenção de créditos, há pouco ou nenhum intervalo de tempo entre o impacto ambiental numa área de serviço e a sua restauração num local do banco.

Transferência de responsabilidade

O sistema de banco de mitigação transfere efetivamente a responsabilidade pela perda ecológica do desenvolvedor (também chamado de licenciado) para o banco de mitigação. Uma vez que o licenciado compre os créditos exigidos de acordo com os regulamentos, será responsabilidade do banqueiro de mitigação desenvolver, manter e monitorar o local a longo prazo.

Se não existir um banco de mitigação elegível numa área específica, o promotor pode criar o seu próprio projeto de mitigação para compensar a perda do ecossistema. Isso é chamado de mitigação responsável pelo licenciado.

Estado Atual da Banca de Mitigação

Atualmente, existem vários bancos de mitigação aprovados nos Estados Unidos. De acordo com o Sistema Regulatório de Taxas In-lieu e Rastreamento de Informações Bancárias (RIBITS), desenvolvido pelo Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA (USACE), em julho de 2021, havia mais de 2.000 bancos aprovados.

Desafios do setor bancário de mitigação

O principal desafio para um sistema bancário de mitigação bem-sucedido é a dificuldade de avaliar corretamente a perda ecológica em termos monetários. Os créditos oferecidos aos bancos de mitigação têm de ser devidamente precificados e avaliados pelos reguladores, mas embora estas agências utilizem uma série de técnicas de avaliação ambiental, não é fácil capturar totalmente o impacto económico dos danos aos recursos naturais.

Também é questionável se os habitats naturais e as zonas húmidas que levaram séculos a evoluir podem ser artificialmente concebidos num espaço de apenas alguns anos. Em alguns casos, a qualidade dessas zonas húmidas desenvolvidas artificialmente em termos de diversidade floral e faunística foi considerada abaixo dos padrões, em comparação com as suas contrapartes naturais.

Acredita-se também que os bancos de mitigação, ao contrário da mitigação individual, onde os promotores criam os seus próprios locais de mitigação nas proximidades da área destruída, tendem a estar localizados longe dos locais de impacto e, portanto, não podem replicar totalmente o local impactado.

Quanto vale um crédito bancário de mitigação?

Dado que os projetos de desenvolvimento só podem ser mitigados por ecossistemas semelhantes, o custo dos créditos bancários de mitigação variará amplamente consoante a localização e a atividade de impacto. Por exemplo, em Iowa, um crédito emergente para zonas úmidas pode variar de US$ 35.000 a US$ 55.000 por acre, enquanto um crédito para zonas úmidas florestadas pode custar até US$ 75.000.

Qual é a área mínima para um banco de mitigação?

Um banco de mitigação de áreas úmidas deve ter potencial para restaurar aproximadamente 100 acres de áreas úmidas degradadas, enquanto um banco de mitigação de riachos deve cobrir 4.000 pés lineares de riachos degradados. Os locais que não cumpram estes limites podem ser combinados com outros locais na mesma bacia hidrográfica para criar um banco guarda-chuva de mitigação.

Como você estabelece um banco de mitigação?

O banco de mitigação é um processo complexo que leva vários anos. A parte mais importante é a selecção do local: o banqueiro de mitigação deve pesquisar exaustivamente a bacia hidrográfica e a área de serviço do local e identificar os ecossistemas que necessitam de restauração e melhoria. Os planos devem ser autorizados pelo Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA e pela Equipe de Revisão Interagências. Depois de todas as aprovações estarem em vigor, o banqueiro de mitigação ainda é responsável pela manutenção e monitorização do ecossistema restaurado.

O resultado final

O banco de mitigação é um sistema que transfere a responsabilidade pelos danos ecológicos do licenciado para o banqueiro de mitigação através de um sistema de créditos e débitos sob diretrizes regulatórias. Um banqueiro de mitigação desenvolve, restaura, preserva e gerencia a área cultivada em um banco e ganha créditos de mitigação, que são então vendidos a um licenciado ou desenvolvedor mediante o pagamento de uma taxa.

Este sistema, apesar de algumas das suas limitações, ainda apresenta muitas vantagens. Com o aumento do investimento privado no desenvolvimento de bancos de mitigação e na investigação sobre ecossistemas, bem como com a flexibilização dos controlos regulamentares, o futuro dos bancos de mitigação é brilhante tanto para os investidores como para a natureza.

A Economia da Energia Solar

O custo da energia solar despencou nos últimos anos e, em muitos lugares, é ainda mais barata que o carvão ou outros combustíveis fósseis. Graças a generosos créditos fiscais e subsídios, as instalações solares estão agora a aumentar em todo o mundo. Abaixo, cobrimos algumas das considerações econômicas em torno da energia solar.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

• Os combustíveis fósseis ainda dominam o consumo de energia nos EUA, com a energia solar atrás de 2,3% do consumo total de energia.
• Existem dois tipos de energia solar: solar térmica e fotovoltaica.
• O custo da energia solar caiu drasticamente, posicionando os EUA para uma explosão de instalações solares fotovoltaicas nos próximos cinco anos.
• Muitos governos fornecem subsídios ou créditos fiscais para incentivar instalações solares.
• As empresas também estão a investir fortemente em sistemas solares, contribuindo para a economia optimista da energia solar.

Compreendendo a economia da energia solar

Mesmo com os enormes avanços alcançados na inovação tecnológica, a energia sustentável ainda não substituiu os combustíveis fósseis tradicionais. A fim de incentivar a adopção de energias renováveis , os governos cobraram créditos fiscais para a energia solar e eólica, que até recentemente eram muito mais caras do que o status quo.

No entanto, devido ao aumento da produção, aos subsídios governamentais e às crescentes preocupações ambientais, os custos diretos da energia solar e eólica para os consumidores diminuíram. Na verdade, alguns mercados geram energia renovável mais barata para os consumidores do que os combustíveis fósseis. Enquanto a energia eólica, como os parques eólicos, é predominantemente utilizada para fins comerciais, a energia solar tem usos comerciais e residenciais.

O verdadeiro custo dos combustíveis fósseis

Embora seja difícil determinar uma data exata, muitas estimativas sugerem que os combustíveis fósseis se esgotarão em menos de 100 anos; petróleo até 2052, gás até 2060 e carvão até 2090.1Embora as fontes de carvão, gás natural e petróleo bruto tenham continuado a deteriorar-se, o consumo de combustíveis fósseis não o fez.

Entre todas as fontes de energia, os combustíveis fósseis superam tanto a energia renovável como a energia nuclear. Em 2019, os combustíveis fósseis representaram aproximadamente 85% de toda a energia consumida – acima dos 80% em 2014.2Os combustíveis fósseis não são apenas não renováveis, mas também são causa de vários efeitos ambientais adversos. A queima de combustíveis fósseis é a principal produtora de CO2 antropogénico, o que contribuiu significativamente para as alterações climáticas.3Os efeitos notáveis ​​incluem o aquecimento global, o derretimento do gelo no Ártico, o aumento do nível do mar e os fracos rendimentos das colheitas.4

Acumulando custos econômicos

Embora os EUA gastem mais de 1 bilião de dólares anualmente em combustíveis fósseis, os efeitos nocivos da sua queima continuam a acumular custos económicos. Na verdade, os EUA gastaram 649 mil milhões de dólares só em subsídios aos combustíveis fósseis em 2015. A investigação sugere que a poluição atmosférica na Europa gera custos económicos de 1,6 biliões de dólares por ano em doenças e mortes.

Combinando despesas com combustíveis fósseis, custos de saúde e degradação ambiental, estima-se que o custo real dos combustíveis fósseis seja de 5,2 biliões de dólares por ano a nível mundial.

Preço da energia solar

Embora a energia renovável represente uma fração da energia total consumida, os EUA são o principal consumidor de energia renovável. No entanto, apesar do aumento da energia solar disponível nos últimos 10 anos, a energia solar ainda representa apenas 2,3% da energia total utilizada nos EUA. A energia solar também está atrás da energia hídrica e eólica em termos de fontes preferidas de energia renovável, perfazendo 11,5% do consumo total de energias renováveis ​​nos EUA em 2019.

Atualmente, existem apenas dois tipos de tecnologia solar capazes de converter a energia solar em fonte de energia: a solar térmica e a fotovoltaica. Os coletores solares térmicos absorvem a radiação solar para aquecer uma casa ou água. Os dispositivos fotovoltaicos utilizam a luz solar para substituir ou complementar a eletricidade fornecida pela rede elétrica.

Adoção de energia solar

Até recentemente, os sistemas de energia solar eram acessíveis apenas aos ricos ou fanáticos. No entanto, devido à queda acentuada dos custos, o acesso universal aos sistemas de painéis solares está a tornar-se uma realidade. No início dos anos 2000, o sistema solar médio dos EUA custava US$ 10 por watt.

Em 2017, a Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA) publicou um relatório denominado "Custos de geração de energia renovável em 2017", que revelou que o custo da energia solar fotovoltaica (PV) caiu para US$ 0,10 por kWh.

O Gabinete de Eficiência Energética e Energias Renováveis ​​dos EUA tinha como objetivo permitir que os custos da eletricidade solar fossem competitivos com a eletricidade gerada convencionalmente até 2020, sem subsídios. Em 2017, os custos da energia solar fotovoltaica (PV) em grande escala caíram para US$ 0,06 por quilowatt-hora (kWh). As metas de custo para energia solar em escala residencial e comercial caíram para US$ 0,16 e US$ 0,11 por kWh, respectivamente. (Em comparação, em 2017, a eletricidade produzida por combustíveis fósseis variava normalmente entre 0,05 e 0,17 dólares por kWh).

Como resultado, o número de sistemas fotovoltaicos instalados nos EUA aumentou drasticamente entre espaços residenciais e comerciais. De 2008 a 2021, a capacidade solar cresceu de 0,34 gigawatts para 97,2 gigawatts.

Um aumento global

A energia solar tem registado um aumento global no consumo à medida que mais países reconhecem os efeitos nocivos da queima de combustíveis fósseis. O aumento da concorrência na indústria de energia solar resultou em quedas acentuadas nos custos de instalação.

Muitas das maiores economias, incluindo os EUA, a China, a Índia e vários países europeus, começaram a implementar a energia solar. Num esforço para combater a poluição, a China deu o maior impulso às energias renováveis ​​e instalou uma grande quantidade de energia fotovoltaica.

A Índia, que também é atormentada pela poluição, estabeleceu como meta atingir 175 gigawatts de energia renovável até 2022. Entretanto, espera-se que a capacidade das instalações solares fotovoltaicas nos Estados Unidos mais do que duplique nos próximos cinco anos.

Grandes empresas

As grandes empresas também estão investindo em sistemas solares reutilizáveis. Walmart ( WMT ), Verizon ( VZ ) e Apple ( AAPL ) já mudaram algumas lojas, escritórios e instalações para energia solar. No maior acordo de aquisição de energia solar de todos os tempos, o Google comprou 1.600 megawatts de 18 fornecedores diferentes no outono de 2019.

Embora a energia solar continue a representar uma pequena percentagem do fornecimento global de energia, os sectores residencial e comercial estão lentamente a adoptar as energias renováveis. À medida que os preços continuam a cair, espera-se que os sistemas de energia solar se tornem mais predominantes. Na Europa, espera-se que o preço por quilowatt-hora diminua para entre 4 e 6 cêntimos em 2025 e diminua ainda mais para 2 cêntimos em 2050.

Energia Solar Fotovoltaica

Supondo que as previsões estejam corretas, a energia solar fotovoltaica estará entre as fontes de energia mais baratas. Com a queda dos preços, a AIE estima de forma conservadora que os sistemas solares fornecerão 5% do consumo global de electricidade em 2030, aumentando para 16% em 2050.17 Alcançar esta visão exigiria aumentar a capacidade global de energia solar de 150 gigawatts em 2014 para 4.600 gigawatts até 2050. Como resultado, isso evitaria a emissão de 6 mil milhões de toneladas de dióxido de carbono anualmente.

Estimativas mais recentes, por exemplo da Universidade de Tecnologia de Lappeenranta, na Finlândia, acreditam que a energia solar poderá ser responsável por 76% do consumo global de eletricidade até 2050.

Em conjunto com o aumento da produção de energia renovável, existe um compromisso crescente com a redução das emissões de gases com efeito de estufa provenientes da queima de combustíveis fósseis. Muitas cidades e países em todo o mundo comprometeram-se a reduzir as emissões de gases com efeito de estufa em 85% até 2050, incluindo a cidade de Nova Iorque.20 A meta da Califórnia é 40% até 2030.

Os proprietários de residências nos EUA que instalam painéis solares são elegíveis para um crédito fiscal de 26% para sistemas instalados em 2022 e um crédito de 22% para instalações em 2023.

Créditos fiscais de energia solar

Embora os sistemas de energia solar sejam hoje mais econômicos, o uso residencial e comercial ainda recebe subsídios governamentais. Nos EUA, o Crédito Fiscal para Energias Renováveis ​​diminui a responsabilidade fiscal dos utilizadores de energia solar. O contribuinte pode reivindicar um crédito de 30%, 26% ou 22% das despesas qualificadas para sistemas que atendem um espaço ocupado, dependendo de quando o imóvel foi colocado em serviço. O governo dos EUA aplica o mesmo crédito aos sistemas eólicos e geotérmicos.

Muitos países europeus impõem um regime de tarifas feed-in para aumentar a atratividade dos sistemas de energias renováveis. Ao abrigo de um esquema de tarifa feed-in, os proprietários de sistemas de energia renovável podem receber dinheiro do governo. Os custos são calculados por quilowatt-hora (kWh), com preços variando entre os países.

A energia solar é econômica?

O custo da energia solar cai a cada ano, podendo ser mais barato que os combustíveis fósseis, dependendo do sol e das condições climáticas do local de instalação. Segundo algumas estimativas, a energia solar é hoje a forma mais barata de energia nos Estados Unidos, com preços tão baixos quanto US$ 0,70 por watt, de acordo com a Popular Science.

Quais são as desvantagens da energia solar?

Os painéis solares são fabricados a partir de vários minerais que devem ser extraídos da terra. Este processo de mineração pode degradar os ecossistemas locais, tal como a mineração de carvão e cobre. Além disso, os painéis têm vida útil limitada e se transformam em lixo eletrônico quando ficam obsoletos. Além disso, a energia solar não é ideal para todos os locais – alguns locais têm uma exposição mais confiável do que outros.

Quanto custa equipar uma casa para energia solar?

Seria difícil abastecer uma casa exclusivamente com energia solar, a menos que você estivesse disposto a ficar sem eletricidade à noite. Segundo algumas estimativas, custa entre US$ 16.000 e US$ 35.000, mais o custo de instalação. A rentabilidade de fazê-lo é determinada pelo mercado local de energia.26

O resultado final

Na maior parte, o compromisso com os recursos renováveis ​​vem de indivíduos, grandes empresas e países. Além da energia solar, empresas como Google ( GOOG ) e Amazon ( AMZN ) se comprometeram a usar a energia eólica para abastecer as instalações das empresas. Com as grandes empresas, indivíduos e países continuando a transição para fontes de energia renováveis, esperamos que os efeitos ambientais adversos da queima de combustíveis fósseis possam ser moderados.

Por TREVIR I NATH

Revisados ​​pela JÚLIO MANSA

Fato verificado por SUZANNE KVILHAUG

Investimento de portfólio para mudanças climáticas

O que é investimento climático?

Aumento do nível do mar, ondas de calor no verão, secas generalizadas, tempestades, incêndios florestais e inundações desastrosas: todos estes são efeitos dramáticos das alterações climáticas induzidas pelo homem. Alguns investidores podem ignorar as alterações climáticas nas suas carteiras, mas para aqueles que estão no topo das mudanças ambientais mundiais, a tecnologia verde e as energias renováveis ​​podem proporcionar oportunidades de investimento lucrativas.

Os investimentos climáticos enquadram-se no domínio dos investimentos ambientais, sociais e de governação (ESG) , um campo que procura obter benefícios sociais positivos, bem como lucros. Nos últimos anos, os gestores de ativos institucionais têm criado um nicho mais amplo para investidores que procuram formas mais éticas de aumentar a sua riqueza. Estas atividades incluem investir para o bem do planeta.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

• O investimento climático apoia tecnologias ou empresas que provavelmente se tornarão importantes à medida que o mundo se afasta dos combustíveis fósseis e das indústrias com utilização intensiva de carbono.
• O investimento contra as alterações climáticas enquadra-se na categoria de investimentos ESG (ambientais, sociais e de governação).
• Muitos fundos e empresas estão a investir em energias alternativas, como a solar e a eólica, que podem substituir os combustíveis fósseis.
• Outra rota de investimento possível são iniciativas verdes, como compensações de carbono ou veículos elétricos.
• Os investimentos climáticos tendem a ter retornos mais baixos, mas alguns estudos sugerem que a lacuna está a diminuir rapidamente.

Compreendendo os investimentos em mudanças climáticas

As alterações climáticas são um processo complexo e multidimensional que afetará o ambiente global de muitas maneiras. Em grande parte impulsionado pelo dióxido de carbono e outros gases com efeito de estufa produzidos pela agricultura e pela indústria, representa uma ameaça existencial para a sociedade humana. Muitos governos em todo o mundo anunciaram planos para reduzir as emissões de gases com efeito de estufa e reduzir as suas pegadas climáticas.

Estes planos proporcionam uma oportunidade económica para as empresas que podem substituir processos de produção intensivos em carbono por outros menos prejudiciais ao ambiente. À medida que os reguladores aumentam o custo da utilização de combustíveis fósseis, muitos empresários procuram lucrar com tecnologias amigas do ambiente. Ao mesmo tempo, existem muitos fundos mútuos e investidores institucionais que procuram lucrar com os ganhos potenciais nestes setores.

Os riscos das mudanças climáticas

As Nações Unidas são um dos principais fornecedores de investigação sobre alterações climáticas. O Sexto Relatório de Avaliação de 2021 , publicado pelo Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas da ONU, alertou para mudanças “irreversíveis” no oceano e na atmosfera devido às mudanças climáticas. Com base nas previsões do IPCC, é praticamente certo que as temperaturas globais continuarão a subir, aumentando pelo menos dois graus Celsius até ao ano 2100. Um desastre climático mais grave só poderá ser evitado limitando as emissões cumulativas de gases com efeito de estufa o mais rapidamente possível.

Nos Estados Unidos, a Avaliação Nacional do Clima, imposta a cada quatro anos pela Lei de Pesquisa sobre Mudanças Globais de 1990, é uma das peças de pesquisa de maior autoridade. O relatório de 2018 cobre os efeitos das alterações climáticas na economia, prevendo consequências graves em áreas como a agricultura, o acesso à água, as infra-estruturas e a saúde humana.

Embora estas duas peças de investigação sejam extensas, podem ser excelentes fontes de informação para quem procura preparar um portfólio para as alterações climáticas. Se as alterações climáticas puderem ser evitadas, a tecnologia necessária para o fazer exigirá grandes investimentos de recursos e oferecerá lucros potencialmente elevados.

Tendências em investimentos em mudanças climáticas

Os investidores que procuram criar uma carteira temática em torno das alterações climáticas têm várias opções diferentes. Duas das rotas mais conhecidas incluem investimentos em energias renováveis ​​e empresas com iniciativas verdes.

Solar, uma escolha de topo

A energia renovável é fundamental para eliminar o uso de combustíveis fósseis. Fontes de energia naturais, como o vento e o sol, podem fornecer eletricidade barata, sem poluição prejudicial ou dióxido de carbono. Muitas empresas estão explorando novas maneiras de melhorar e dimensionar essas tecnologias.

Se você estiver disposto a entrar no mercado, a tecnologia solar continua sendo uma área emergente no setor de energia alternativa. Comprar ações de fabricantes de painéis solares é uma maneira fácil de investir em energia renovável. Além de comprar ações individuais, o Market Vectors Solar Energy ETF (KWT) e o Guggenheim Solar Fund (TAN) são opções globalmente diversificadas em fundos administrados.

Na frente institucional, há também vários gestores que fazem grandes apostas nos retornos dos sectores das energias renováveis. Muitos gestores de ativos tradicionais, incluindo BlackRock e Fidelity, criaram fundos direcionados ao setor de energias renováveis.

As empresas verdes podem receber um impulso da Lei de Investimentos e Empregos em Infraestrutura de US$ 1,2 trilhão , sancionada pelo presidente Joe Biden em 15 de novembro de 2021. Ela destina gastos substanciais – em muitos casos, os maiores da história dos EUA – em iniciativas verdes como fontes de energia renováveis/alternativas, transporte público e água limpa.

Oportunidades globais

Em todo o mundo, o investimento em tecnologia verde tem sido importante para muitas nações do mundo. O relatório Tendências Globais em Investimento em Energias Renováveis ​​2020, publicado conjuntamente pela Escola de Frankfurt e pelo Programa Ambiental das Nações Unidas, apresenta os investimentos ao longo da última década por tipo de tecnologia e país.

Investimento em Capacidade de Energia Renovável.

A China ultrapassou de longe o resto do mundo nos seus investimentos em energias renováveis. De 2010 a 2019, a China reportou 818 mil milhões de dólares em investimentos em energias renováveis, superando toda a Europa com 719 mil milhões de dólares e quase duplicando os Estados Unidos no segundo lugar, com 392 mil milhões de dólares.

Investimento em capacidade de energia renovável de 2010 a 2019, 20 principais mercados.

Iniciativas Verdes

As empresas com iniciativas de energia verde também podem ser um excelente local para investir num portfólio direcionado às alterações climáticas. Estas são empresas com fortes investimentos em compensações de carbono, materiais sustentáveis, substitutos de carne, veículos eléctricos ou outras alternativas de baixo carbono às tecnologias existentes.

O investimento em iniciativas verdes tem sido visto há muito tempo como uma proposta arriscada: o elevado investimento de capital e os complexos requisitos de infra-estruturas significam que as despesas muitas vezes superam os lucros, especialmente a curto prazo. No entanto, muitas empresas vêem benefícios a longo prazo nestes investimentos e tomaram medidas para prepararem a si mesmas e ao ambiente para um futuro melhor.

O Índice Global de Líderes em Mudanças Climáticas STOXX foi desenvolvido para reconhecer as principais empresas globais na lista A de iniciativas verdes. Os pesos pesados ​​no índice STOXX incluem Best Buy, Ford Motor Co., Microsoft e Toyota.

Para muitos investidores, uma carteira centrada nas alterações climáticas também pode significar evitar empresas com elevados níveis de emissões – como empresas petrolíferas, de gás e químicas que dependem do petróleo ou de outros hidrocarbonetos para a sua produção.

Retornos de investimentos climáticos

Em termos gerais, os investidores em energias renováveis ​​devem ter uma visão de longo prazo e lançar uma rede ampla. Estes investimentos têm um critério difícil: historicamente, os retornos das empresas do setor verde têm sido frequentemente inferiores aos das indústrias tradicionais que procuram substituir, em grande parte devido aos custos adicionais da manutenção dos critérios ESG.

No entanto, pesquisas mais recentes e o desenvolvimento de critérios mais baseados em dados indicam que a lacuna está diminuindo rapidamente . Ainda assim, os investimentos em tecnologias renováveis ​​e verdes podem levar anos a dar frutos, deixando os investidores a esperar resultados a longo prazo e não imediatos.

Considerações Especiais

Para além do investimento básico em carteira, os investidores conscientes do clima também devem considerar o impacto das mudanças ambientais nos ativos mais tradicionais. Por exemplo, as alterações climáticas já causaram perturbações significativas nos mercados imobiliário e de seguros devido a incêndios florestais e inundações.

Os desastres relacionados com o clima seriam provavelmente acompanhados de inflação, escassez e falhas nos serviços públicos, como foi o caso durante o furacão Katrina. Um investidor cauteloso deve considerar estocar dinheiro e necessidades em preparação para este tipo de emergência.

Como as mudanças climáticas afetam os investimentos?

É difícil prever como as alterações climáticas irão afetar um investimento específico, mas a maioria dos tipos de investimentos provavelmente mudará para pior. Por exemplo, o aquecimento global poderá causar secas, inundações, alterações de temperatura ou alterações nas estações de cultivo, o que afectará a rentabilidade da maioria das formas de agricultura. Estas mudanças aumentarão o risco de muitas indústrias, aumentando assim os custos globais de fazer negócios.

Quais são os melhores investimentos para as mudanças climáticas?

Embora não haja certezas no investimento, muitos especialistas acreditam que a energia alternativa, os transportes alternativos e outras iniciativas verdes podem tornar-se mais difundidas à medida que os efeitos das alterações climáticas se fazem sentir. Se os reguladores reprimirem os combustíveis fósseis e outras tecnologias altamente poluentes, as alternativas limpas poderão tornar-se altamente lucrativas.

Como é que as alterações climáticas estão a impulsionar o investimento em energia nuclear?

Muitos especialistas têm defendido a energia nuclear como uma alternativa hipocarbónica aos combustíveis fósseis, estimulando assim um maior investimento em centrais nucleares e na investigação. Embora seja mais escalável do que outras alternativas, alguns cientistas ambientais afirmam que existem custos e riscos ocultos que tornam a energia nuclear menos ideal do que outras formas de energia renovável.

O resultado final

Há muitos fatores a considerar ao preparar um portfólio para as alterações climáticas. Embora a economia mundial não possa eliminar os hidrocarbonetos de um dia para o outro, mesmo uma redução parcial poderia trazer dividendos a longo prazo. Além disso, as empresas que desenvolvem estas tecnologias poderão ser altamente lucrativas se tiverem sucesso. Investir em energia e indústrias verdes pode oferecer retornos elevados, ao mesmo tempo que proporciona um benefício ambiental.

Na compensação internacional de câmbio bancário, qual é o processo de remessa de MT103 e MT202?

Remessa, cobrança e carta de crédito são métodos de liquidação de fundos comumente usados ​​no comércio internacional. Hoje apresentarei principalmente o processo de compensação de remessa e carta de crédito.

Os métodos MT103 e MT202 são bancos participantes do sistema SWIFT e administram remessas internacionais para seus clientes por meio do sistema, que é uma remessa internacional.

Processo de remessa do MT103

O método MT103 é a remessa comercial. Ou seja, o cliente confia ao banco o tratamento da remessa e o banco não está envolvido nas transações específicas do cliente.

Quanto a saber se as mercadorias podem ser recebidas após a remessa do dinheiro, se as mercadorias recebidas estão com defeito, etc., não tem nada a ver com o banco. 

O processo específico é:

1. O remetente assina um contrato comercial ou outro contrato com a contraparte, ou seja, o exportador, e a contraparte fornece ao destinatário o nome do banco destinatário, o código SWIFT do banco destinatário, o nome e endereço do beneficiário , o valor da moeda receptora, etc. Informações relacionadas;

2. O remetente solicita a remessa para o banco que abre a conta no balcão do banco ou através do banco online. A premissa é fornecer os documentos correspondentes de acordo com as exigências do banco abertor da conta.

Por exemplo, formulário de declaração alfandegária, fatura, lista de embalagem, etc. para remessa. O remetente preenche os dados do banco destinatário e do beneficiário.

3. Depois que o banco de abertura da conta do remetente for aprovado na análise, ele processará a remessa para o remetente com base nas informações de cobrança fornecidas pelo remetente. Após a conclusão da remessa, o remetente pode consultar o banco para saber o horário aproximado de chegada e informar o beneficiário estrangeiro para prestar atenção na verificação dos fundos.

Remessa via MT202

O método MT202 é um método de crédito bancário. Este método de condução do comércio internacional baseia-se principalmente no facto de as duas partes não se entenderem e não confiarem uma na outra.Os bancos de ambas as partes participam para melhorar a segurança do comércio.

No entanto, os bancos não fazem negócios de graça e precisam receber determinadas taxas. Por exemplo, taxas de negociação, taxas de revisão de documentos, taxas de discrepância, etc. 

O processo específico é:

1. As partes importadoras e exportadoras assinam um contrato, e ambas as partes concordam em tratar dos negócios sob a forma de uma carta de crédito;

2. O importador apresenta o pedido de emissão de carta de crédito ao seu banco, que emitirá a carta de crédito de acordo com o contrato comercial e a enviará ao banco do exportador através do sistema SWIFT.

O conteúdo principal da carta de crédito é determinado pelo contrato. Principalmente: descrição das mercadorias, detalhes da entrega, etc.

3. Após receber a carta de crédito, o banco do exportador notifica o exportador para retirar a carta de crédito;

4. O exportador organiza a produção, o armazenamento e o carregamento de acordo com as questões acordadas na carta de crédito e obtém o conhecimento de embarque de exportação e outros documentos de embarque;

5. O exportador leva os documentos exigidos pela carta de crédito, como conhecimento de embarque, fatura, romaneio, etc., e se dirige ao banco onde está localizado para apresentar os documentos e solicitar a remessa;

6. O banco do exportador analisará os documentos apresentados pelo exportador.Após aprovação na análise, os documentos serão enviados ao banco estrangeiro e registrados no sistema interno;

7. Após o recebimento dos documentos, os bancos estrangeiros também os analisarão e, se não houver problemas, solicitarão dinheiro ao importador.

Não há necessidade de se preocupar com o não pagamento do importador, pois os documentos para retirada da mercadoria são apresentados ao banco.Se o importador não pagar, o banco não entregará os documentos de embarque ao importador, e o importador irá não ser capaz de pegar a mercadoria. Após receber o pagamento do importador, o banco do importador estrangeiro paga ao banco do beneficiário através do sistema SWIFT;

8. Após o recebimento dos fundos, o banco onde o beneficiário está localizado cuidará dos procedimentos de abertura de conta do exportador. Os exportadores podem liquidar divisas, ou podem manter as divisas nas suas contas.

Quando precisarem de pagar divisas no futuro, podem pagá-las diretamente.

O processo específico de remessa é assim. Ambas as partes da transação também podem evitar adequadamente o risco com base na valorização ou desvalorização atual da taxa de câmbio do RMB.

Por exemplo, solicitar ao banco liquidação e vendas cambiais a prazo para reduzir perdas financeiras causadas por alterações nas taxas de câmbio. Para obter mais conhecimento financeiro relacionado ao setor bancário, clique no cartão abaixo para ingressar no meu círculo gratuito.

ISIN – International Securities Identification Number (CODE)

O ISIN (Número Internacional de Identificação de Títulos) , é um código único de 12 dígitos para identificação de valores mobiliários, como uma bolsa ou uma ligação. O sistema de numeração ISIN já existe há mais de 40 anos e atualmente está se tornando a principal avenida tradicional para a identificação de valores mobiliários em todo o mundo. Mais de 100 países adotam códigos ISIN. Um código ISIN é original de outros tipos de identificadores, tais como códigos de negociação, cujos principais marcas de identificação não são universais.

Os números de ISIN podem ser obtidos por empresas e fundos, assim como vários títulos em todo o mundo como: ações, títulos, bônus, empréstimos sindicalizados, derivativos, opções de ações, tesourarias, notas de médio prazo (MTN), papel comercial, trustes de todos os tipos, direitos, futuros, opções, ETFs e muitos outros.

Essencialmente, o método mais popular de obter um número ISIN é através de ofertas de ações ou de dívida. Assim, se uma empresa emite ações, seja pública ou privada, muitas vezes eles procurarão obter um número ISIN. Isto é particularmente verdadeiro para ofertas de dívida. Uma empresa de realização de uma oferta de títulos ou nota de oferta provavelmente irá procurar um número ISIN, especialmente se essas ofertas caem sob a Regra 144A (144A Offering) ou Regulamento S (Reg S) ou é uma nota global. Ambos os tipos de ofertas são comuns quando se candidatam a um código ISIN e número CUSIP.

Ao longo dos últimos 40 anos, os números ISIN ganhou popularidade e importância em todo o mundo como o método preeminente para identificar os títulos através das fronteiras. A Número de identificação de Segurança Internacional (ISIN) é exatamente o que ele representa: um número de identificação para os títulos na forma de um código. Quando negociação, compra ou venda, de valores mobiliários em todo o mundo, um número ISIN, pode desempenhar um papel ativo e necessário para aliviar as discrepâncias entre os símbolos de bilhetes ou bolsas estrangeiras ou plataformas de negociação quando se tenta identificar a segurança corretamente.

O ISIN ou norma ISSO 6166 foi criada em 2001 para identificar internacionalmente os valores mobiliários:

ESTRUTURA DO NÚMERO ISIN

Existem 3 partes em cada ISIN, os hífenes não contam, apenas se apresentam para clarificar: Um código ISIN é um número alfanumérico de 12 dígitos. É assim que o código de numeração é dividido:

• As duas primeiras letras do código ISIN referem-se ao país no qual a empresa emissora está sediada.

• Os próximos nove dígitos identificam a segurança específica e atuam como um identificador único.

• O caractere final também conhecido como ‘dígito de verificação’ verifica a falsificação: um controle de um único dígito. O dígito é calculado de acordo com os 12 caracteres / dígitos anteriores, e usa um algoritmo de soma de série 10, que ajuda contra números falsos.

Os ISIN foram considerados no passado uma forma secundária de identificação de títulos, utilizados exclusivamente para compensação e liquidação. Recentemente, alguns países europeus adotaram o ISIN como seu principal identificador. ISIN são implicitamente utilizados nos Estados Unidos e no Canadá porque são baseados nos números do CUSIP. Com o tempo, a maioria dos países parece agora disposta a adotar os números ISIN como identificadores primários ou secundários.

Investimentos: tudo o que você precisa saber para dar os primeiros passos

O interesse dos brasileiros por investimentos vem aumentando nos últimos anos. Só em 2020, o número de pessoas físicas na Bolsa de Valores teve alta recorde e chegou a 2,24 milhões, mesmo em um período de crise econômica.

No entanto, grande parte dos brasileiros ainda não deu os primeiros passos para começar a investir. Muitos ainda pensam que investimentos são apenas para quem tem muito dinheiro, ou que o único caminho para investir com baixo risco é a poupança, mesmo o rendimento da caderneta estando abaixo da inflação.

Para mostrar que esses mitos estão longe de ser verdade, criamos este guia com tudo o que você precisa saber para começar a investir, do conceito básico aos principais tipos de aplicações.

O que são investimentos?

Investimento é a compra de um produto financeiro com o objetivo de obter lucro no futuro. Esse retorno é possível por conta dos juros pagos pelas instituições emissoras dos títulos de crédito ou pela valorização dos papéis.

Esses produtos podem ser, por exemplo, títulos de renda fixa emitidos por bancos, empresas e pelo próprio governo como forma de capitalização. Ou seja, o dinheiro pago pelos investidores financia atividades dos emissores, como obras ou projetos. Em troca desse “empréstimo”, as instituições pagam juros para os investidores.

É possível investir também em títulos de propriedade das empresas de capital aberto, as chamadas ações. Nesse caso, o lucro pode vir dos dividendos da organização ou da venda dos papéis após um período de valorização, por exemplo. Mas vamos começar pelo mais simples, que são os títulos de renda fixa.

Antes de investir, algumas informações já ficam acordadas entre o emissor e o investidor, como: prazo de resgate, liquidez, alíquota do IR a ser paga e taxa de administração. Fica acordado também qual será a taxa referencial para o papel ou o percentual de juros a serem pagos lá na frente. Uma taxa referencial muito comum é o CDI, Certificado de Depósito Interbancário que está sempre próxima à taxa básica de juros da economia, a Selic.

Já nas aplicações de renda variável, como as ações da bolsa, fica difícil prever qual será a valorização dos papéis com os anos. Ainda assim, existem as chamadas análises fundamentalistas e teóricas que fazem uma boa previsão do que está por vir em termos de rendimento.

Por que investir?

De bate pronto, a resposta para esta pergunta parece simples: ganhar mais dinheiro. Mas ganhar mais dinheiro para quê?

Investir requer estudo e disciplina, por isso é preciso ter objetivos claros ao assumir esse compromisso. Sem essa motivação, há grandes chances de você acabar desistindo e usando o dinheiro para outras finalidades.

Existem diversos motivos para começar a investir, e eles variam de pessoa para pessoa. Pode ser comprar uma casa, um carro, fazer a viagem dos sonhos, um curso muito importante ou até mesmo abrir a própria empresa. Seja qual for a sua meta, ela será fundamental para definir os investimentos que você vai escolher.

Mesmo que você não tenha um objetivo específico, lembre-se de que investir é a melhor forma de planejar o seu futuro. Afinal, quando chegar a hora de se aposentar, dificilmente o dinheiro da Previdência Social será suficiente para manter o seu padrão de vida. Nesse momento, ter uma reserva que gere bons rendimentos fará toda a diferença.

Quando começar a investir?

O ideal é começar a investir o mais cedo possível, pois quanto mais tempo o seu dinheiro ficar aplicado, mais ele renderá. Porém, antes de dar o pontapé inicial, é essencial cumprir dois pré-requisitos.

O primeiro deles é quitar as suas dívidas. A possibilidade de fazer o dinheiro se multiplicar é animadora, mas antes é preciso organizar o seu orçamento, sem pular etapas.

Os juros da dívida geralmente são mais altos que os do investimento, principalmente quando se trata de cartão de crédito e cheque especial. Por isso, livre-se delas assim que possível, mesmo que vá demorar um pouco.

Com as dívidas pagas, vem o segundo pré-requisito: montar uma reserva de emergência. Como o próprio nome diz, essa reserva consiste em uma quantia que você deve ter guardada para imprevistos, como comprar remédios, consertar o carro, para o caso de desemprego ou impossibilidade de trabalhar.

Especialistas indicam que a reserva de emergência cubra 6 a 12 meses das despesas básicas da pessoa.

Portanto, a quantia ideal varia de acordo com o padrão de vida de cada um: para alguém que gasta R$ 4 mil por mês, o valor deve ser de, no mínimo, R$ 24 mil; para quem tem custos de R$ 10 mil por mês, a reserva precisa ter pelo menos R$ 60 mil.

A reserva de emergência deve ser colocada em aplicações de baixo risco que possam ser resgatadas a qualquer momento, como o Tesouro Direto Selic e alguns tipos de CDBs (falaremos mais sobre eles a seguir).

Porém, lembre-se: o foco dessa reserva não é obter altos retornos, e sim garantir a sua segurança financeira. Depois de quitar as dívidas e montar a sua reserva, aí sim será o momento de começar a investir para construir patrimônio.

O que é perfil de investidor?

Para começar a investir, o primeiro passo é saber seu perfil de investidor, também conhecido como suitability. Ele é definido a partir de uma análise comportamental que identifica as suas expectativas em relação aos investimentos, levando em conta fatores como:

• quanto tempo você pretende deixar o dinheiro investido;
• qual é a sua tolerância a riscos;
• quais são seus objetivos financeiros.

Essa avaliação é muito importante para descobrir quais são os investimentos ideais para os seus objetivos, os seus limites de risco e o seu nível de conhecimento sobre finanças, aumentando as suas chances de atingir os resultados que espera.

São três os perfis em que um investidor pode se encaixar:

• Conservador

Investidores conservadores priorizam aplicações seguras, com baixa chance de perda, ainda que isso implique rendimentos mais baixos. Alguns perfis de investidores conservadores são:

• Quem tem pouco recurso para investir e não quer correr riscos de perdê-lo;
• Pessoas que estão começando a investir e ainda têm medo de arriscar;
• Quem já tem um patrimônio sólido e não tem mais ambição de grandes ganhos;
• Pessoas que estão próximas de se aposentar e não querem fazer manobras arriscadas com o dinheiro.

Lembrando que os investimentos conservadores e com alta liquidez também são os mais indicados para quem está montando a reserva de emergência.

• Moderado

O investidor moderado é um pouco mais ousado que o conservador: ele preza pela segurança, mas está disposto a arriscar um pouco mais para obter melhores retornos. Por isso, tem uma carteira de investimentos que equilibra aplicações de alto e baixo risco financeiro.

Normalmente, se encaixam neste perfil pessoas que começaram de forma mais conservadora, ganharam experiência e agora estão mais à vontade para experimentar novas possibilidades ou então investidores que querem diversificar a carteira, mas sem abrir mão de alguma segurança.

• Arrojado

Investidores com perfil arrojado preferem aplicações que possam gerar mais rentabilidade, mesmo que isso signifique um risco maior. Um investidor arrojado normalmente tem bom conhecimento sobre o mercado financeiro e sabe que eventuais perdas podem ser compensadas a longo prazo, por isso não tem medo de investir em ações e outros produtos de renda variável.

Apesar disso, arrojados sempre colocam parte do seu dinheiro em aplicações mais conservadoras. Elas são essenciais para diversificar a carteira e proteger o patrimônio, minimizando o impacto caso haja alguma perda muito grande com os investimentos mais arriscados.

Poupança é investimento?

Antes de falar sobre os tipos de investimentos, vamos conversar um pouco sobre a caderneta de poupança. Afinal, ela pode ser considerada um investimento?

A resposta é sim. Porém, nenhum bom investidor coloca seu dinheiro nela, e a gente explica o porquê.

O rendimento da caderneta funciona da seguinte forma: se a Selic estiver menor ou igual a 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Selic mais a TR (Taxa Referencial). Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, ela tem rentabilidade fixa: 0,5% mais a TR.

Hoje (09/2020) a taxa referencial está em 0 e a Selic em 2% ao ano. Isso significa que a poupança está rendendo cerca de 1,4% ao ano, menos que a inflação esperada para o período, que é de 1,63%.

Em outras palavras, por mais que o montante final do investidor aumente com os juros, seu poder de compra acaba sendo menor do que antes.

Outra desvantagem dessa aplicação é a forma de rendimento. Apesar de ter alta liquidez, a poupança não rende por dia, e sim por mês. Na prática, se você aplicar o dinheiro no dia 1º, os juros só serão adicionados 30 dias depois. Se você resgatar o valor antes disso, não conseguirá qualquer rentabilidade.

Apesar de tudo isso, oito em cada dez brasileiros ainda colocam dinheiro na poupança, segundo um estudo da Anbima. Isso é reflexo do baixo nível de educação financeira da maior parte da população. Muita gente não conhece outros tipos de aplicações de baixo risco e tem medo de perder dinheiro, preferindo o conforto e a comodidade da caderneta.

Quais são os tipos de investimentos?

Depois de descobrir o seu perfil de investidor, é hora de ficar de olho nos tipos de investimento. Mas antes, para ajudar você a entender como eles funcionam, confira um mini glossário com os conceitos básicos desse universo.

Juros compostos: aplicação de juros sobre juros. Significa que os rendimentos são calculados sobre os ganhos de todos os períodos anteriores e não apenas sobre o montante inicial aplicado.

Taxa de juros: a porcentagem de juros que um investimento rende;

Risco: chance de um investimento gerar prejuízo.

Liquidez: facilidade de resgatar o investimento. Enquanto alguns só podem ser resgatados no vencimento (baixa liquidez), outros podem ser retirados a qualquer momento (alta liquidez).

Rentabilidade: capacidade de retorno de um ativo, ou seja, quanto você vai ganhar com o dinheiro aplicado em um produto financeiro.

Prazo: data de vencimento de um ativo, data em que o investimento chega ao fim e o dinheiro volta ao investidor com todos os rendimentos.

Aporte: ato de investir uma quantia de dinheiro em um produto financeiro. Se for uma aplicação feita todo mês no mesmo investimento, é chamado aporte mensal.

Taxas: valores cobrados pelas instituições financeiras para a administração, gestão ou manutenção do investimento. Alguns ativos são isentos de taxas, outros não.

Volatilidade: quanto o comportamento de uma aplicação pode mudar. Baixa volatilidade quer dizer que um ativo é mais estável; alta volatilidade significa maior frequência e intensidade das variações de preço.

Agora que você já conhece os termos mais usados pelos investidores, vamos aos tipos de investimento. Para quem está começando a investir, é importante conhecer os principais grupos de investimentos: renda fixa, ações e fundos de investimentos.

Renda fixa

Na renda fixa, a rentabilidade é definida no momento aplicação. Em geral, esse tipo de investimento pode remunerar de duas formas: seguindo uma taxa de juros prefixada ou acompanhando indicadores econômicos, como a Taxa Selic e o IPCA (Índice de Preços para o Consumidor Amplo).

A maior vantagem desses ativos é o baixo risco. Outro benefício é que as corretoras de investimentos ou bancos não costumam cobrar taxas nessas aplicações. Por outro lado, a rentabilidade costuma ser menor que as de investimentos mais arrojados.

Para começar a investir em qualquer uma delas, basta criar uma conta em uma corretora de investimentos. No caso de letras de crédito e CDBs é possível investir pelos próprios bancos, mas é aconselhável fugir das grandes instituições, pois os rendimentos costumam ser baixos.

Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal que vende títulos da dívida pública para arrecadar recursos para financiar suas operações. Ao comprar esses títulos, você empresta dinheiro para o governo e recebe de volta com juros no momento do resgate. Por ser garantido pelo Tesouro Nacional, é o tipo de investimento mais seguro do mercado.

A forma de remuneração depende do tipo de título que você compra. São três modalidades:

1. Tesouro Selic

Título pós-fixado que rende conforme a Taxa Selic, os juros básicos da economia definidos pelo Banco Central. Possui liquidez diária, ou seja, pode ser resgatado a qualquer momento sem prejuízo, mesmo antes do vencimento. Ideal para reserva de emergência ou objetivos de curto prazo.

2. Tesouro Prefixado

Título cuja rentabilidade é definida no momento da compra e continua sempre a mesma, sem seguir nenhum indicador econômico. Ao aplicar nesse ativo, o investidor sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, já que o rendimento não varia em hipótese nenhuma.

É indicado para quem não vai precisar mexer no dinheiro até o vencimento, já que o resgate antecipado pode acarretar prejuízos.

Existem dois tipos de Tesouro Prefixado: 

• LTN (Letra do Tesouro Nacional): tem juros pagos apenas no momento do resgate ou no vencimento.

• NTN-F (Nota do Tesouro Nacional tipo F): tem juros semestrais, pagos ao investidor a cada seis meses.

Apesar de parecer mais interessante à primeira vista, o NTN-F só é indicado para quem não exerce mais atividade remunerada e precisa de uma renda constante para cobrir suas despesas.

Caso contrário, não costuma valer a pena por causa do Imposto de Renda regressivo. A taxa de IR para resgates feitos no Tesouro Direto em 6 meses é de 22,5%, sendo reduzida gradualmente até chegar a 15% para prazos superiores a 2 anos. 

3. Tesouro IPCA

Os rendimentos do Tesouro IPCA combinam uma taxa prefixada ao IPCA, indicador econômico que define a inflação no país. Por isso, trata-se de uma aplicação que preserva o valor do dinheiro e, ao mesmo tempo, garante sua rentabilidade.

Como costuma ter prazos de vencimento longos, é ideal como alternativa para quem poupa para a aposentadoria.

Assim como o Tesouro Prefixado, o Tesouro IPCA conta com duas variações:

• NTN-B Princ (Nota do Tesouro Nacional tipo B Principal): tem juros pagos apenas no momento do resgate ou no vencimento.

• NTN-B (Nota do Tesouro Nacional tipo B): tem juros semestrais, pagos ao investidor a cada seis meses.

CDB

CDBs (Certificados de Depósito Bancário) são títulos que os bancos emitem para captar recursos para financiar suas operações. Ao comprar esses ativos, o investidor empresta dinheiro ao banco emissor, que devolve o montante com juros no momento do resgate ou na data de vencimento.

Um dos maiores benefícios dos CDBs é contar com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), entidade que protege o dinheiro de quem investe em ativos bancários em até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira.

Isso significa que, se o banco emissor quebrar, você receberá de volta o valor aplicado (sem os juros), com um limite de R$ 250 mil.

Esse tipo de investimento também é tributado de acordo com a tabela regressiva do Imposto de Renda. Em caso de resgate em menos de 30 dias, há também a cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

A liquidez varia: enquanto alguns deles podem ser resgatados a qualquer momento, outros só podem ser retirados na data de vencimento. Assim como o Tesouro Direto, o CDB pode ser de três tipos, que funcionam de forma bem parecida:

• Prefixado: com taxa de juros definida no momento da aplicação, sem acompanhar indicadores financeiros.

• Pós-fixado: com rentabilidade atrelada a um índice econômico — geralmente o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que segue de perto Taxa Selic.

• Híbrido: conta com uma parcela da rentabilidade prefixada e outra atrelada ao IPCA, indicador da inflação no país.

LCI e LCA

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um investimento de renda fixa isento de Imposto de Renda no qual o investidor empresta dinheiro para que os bancos ofereçam crédito imobiliário aos seus clientes.

A LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funciona da mesma maneira, com a diferença que o crédito é concedido para empresas do agronegócio.

Por serem ativos bancários, ambos contam com a proteção do FGC. Seus tipos seguem o mesmo modelo de remuneração das outras aplicações, podendo ser prefixados, pós-fixados ou híbridos.

Na maioria dos casos, as LCI's e as LCA's têm baixa liquidez, podendo ser resgatadas apenas na data de vencimento.

CRI e CRA

Outra forma de investir em ativos de renda fixa do setor imobiliário e do agronegócio são os Certificados de Recebíveis.

O CRI, Certificado de Recebíveis Imobiliários, é um título com lastro em fluxos de pagamentos de aluguéis ou de aquisição de imóveis. Já no CRA, Certificado de Recebíveis do Agronegócio, o dinheiro aplicado é destinado a esse setor.

Na essência, eles são bem parecidos com a LCI e a LCA, inclusive no fato de também serem isentos de Imposto de Renda.

A principal diferença é que ao comprar um Certificado de Recebível você não empresta dinheiro a um banco, e sim para uma empresa securitizadora, que reúne o valor que você investiu ao de outros investidores para financiar as operações.

Por não serem ativos bancários, esses títulos não são cobertos pelo FGC. Ou seja, possuem um risco maior, indicado para investidores com perfil moderado. Em contrapartida, os prazos são menores, a liquidez é melhor e a rentabilidade costuma ser maior.

Outro ponto importante é que maioria das LCIs e LCAs são atreladas à Taxa Selic, enquanto os CRIs e CRAs costumam ser prefixados ou acompanhar a inflação, sendo mais vantajosos em momentos de queda da taxa de juros.

Debêntures

Debêntures são títulos de renda fixa emitidos por empresas privadas para conseguir recursos para financiar seus projetos. A lógica é a mesma dos outros ativos que conhecemos até aqui: você empresta o dinheiro para a empresa e recebe de volta com juros pelo tempo que ele ficou investido.

A debênture não é um ativo bancário, por isso não é coberta pelo FGC. As debêntures incentivadas, que financiam obras de infraestrutura, não têm incidência de Imposto de Renda.

Normalmente, o valor aplicado só pode ser resgatado no vencimento, que costuma ser de médio a longo prazo (por volta de 6 anos). As debêntures também podem ser prefixadas, pós-fixadas ou híbridas.

Existem quatro tipos de debêntures:

• simples: modalidade mais comum, que entrega uma rentabilidade com juros no vencimento;

• conversíveis: podem ser transformados em ações da empresa emissora no vencimento ou em outro período pré-determinado;

• permutáveis: permitem que o investidor troque os títulos por ações de outra empresa;

• incentivadas: emitidas por empresas que realizam projetos de infraestruturas públicas, como estradas, aeroportos e ferrovias, e por isso contam com isenção de IR.

Ações

Ações são ativos de renda variável que representam uma pequena parte do valor de mercado de uma empresa.

Quando um investidor compra uma ação, ele passa a ser sócio da companhia que emitiu o título, ganhando direito a receber parte dos seus lucros. A empresa, por sua vez, se beneficia obtendo recursos para realizar seus projetos.

Ao contrário da renda fixa, na renda variável o investidor não sabe quanto vai ganhar com a aplicação: a rentabilidade varia de acordo com as oscilações do mercado que são influenciadas por fatores diversos, como a economia do país, a economia internacional ou as projeções para a própria empresa. Se o desempenho da companhia for bom, os acionistas lucram; se ela tiver prejuízos, os acionistas também têm.

Devido à alta volatilidade, estas aplicações apresentam mais risco, mas também oferecem a possibilidade de obter rendimentos bem maiores que os da renda fixa. Lembrando que aqui não existe garantia do FGC.

IPO e a Bolsa de Valores

Quando uma empresa deseja colocar suas ações à venda pela primeira vez, ela realiza a sua abertura de capital por meio de um movimento chamado IPO (Initial Public Offering, ou Oferta Pública Inicial). A partir daí, ela passa a ser listada na Bolsa de Valores e pode ter seus ativos negociados no mercado financeiro. A bolsa de valores brasileira é chamada B3.

Para investir em ações é preciso abrir conta em uma corretora. Por lá, você pode ter acesso ao Home Broker, plataforma de negociação de ações, investir em uma carteira sugerida pela própria corretora ou buscar fundos de ações com cotas disponíveis para venda.

Uma das principais formas de acompanhar o mercado e entender onde estão as melhores oportunidades é observar o Ibovespa, o índice da B3. Ele funciona como um termômetro dos ativos negociados na Bolsa, permitindo que os investidores entendam o comportamento do mercado e tomem as melhores decisões ao montar sua carteira de ações.

Como ganhar dinheiro com ações

Para ter sucesso com ações, é preciso saber como lucrar com elas Confira as principais formas de ganhar dinheiro com esse tipo de investimento:

• Valorização e queda: observar as oscilações do mercado para comprar e vender ações na hora certa é a forma mais conhecida de ganhar dinheiro na Bolsa. Alguns investidores, inclusive, se especializam em day trade, a prática de comprar e vender um ativo no mesmo dia. Para isso funcionar, eles precisam ficar atentos às variações a todo momento.

• Dividendos: consistem na distribuição de lucros feita periodicamente aos acionistas. Muitos investidores, ao contrário dos day traders, priorizam ações de empresas que pagam bons dividendos, não se concentrando tanto em ganhar com as altas e quedas dos valores dos títulos.

• JCP (Juros sobre Capital Próprio): assim como os dividendos, são um tipo de provento distribuído pelas empresas, com a diferença de ser independente do lucro gerado pela companhia. Além disso, por ser registrado como despesa, a organização ganha isenção fiscal, podendo aumentar a quantia repassada ao acionista.

Tipos de ações

Uma das formas de classificar as ações é levando em conta o que elas oferecem ao investidor:

• Ações ordinárias (ON): dão poder de voto ao investidor, permitindo que ele tenha voz nas decisões da empresa, além de pagar dividendos.

• Ações preferenciais (PN): o investidor recebe uma fatia maior dos lucros da empresa e ganha o direito de receber proventos antes dos outros acionistas. Porém, não há poder de voto nas assembleias.

• Units: pacotes de ações compostos por ativos de diferentes tipos, como duas ordinárias e duas preferências. Costumam ter boas chances de valorização e garantem o recebimento de proventos.

Outro tipo de classificação considera o tamanho da empresa emissora e o volume financeiro que ela movimenta na Bolsa de Valores:

• Blue chips: títulos emitidos por grandes empresas, que movimentam altos valores na B3, como Petrobrás, Banco do Brasil, Ambev e Vale. Costumam ser mais seguros e ter maior liquidez, por causa da facilidade de comprar e vender.

• Mid Caps: ações de empresas de médio porte, que movimentam valores expressivos, mas inferiores aos das blues chips. Em muitos casos, têm um potencial de valorização maior que ações de grandes companhias.

• Small Caps: ativos de empresas de menor capitalização. São conhecidas como ações baratas e de alto risco, que podem trazem tanto grandes lucros como grandes prejuízos. Por serem emitidas por companhias menos conhecidas, possuem menor liquidez, já que a quantidade de interessados na compra é menor.

Custos para investir em ações

Ao aplicar em ações, é preciso ficar atento aos custos desse tipo de investimento. Além dos impostos pagos ao governo, existem três tipos de taxas:

• Taxa de custódia: é cobrada mensalmente pelas corretoras e serve para cobrir os gastos da empresa junto à B3. Algumas corretoras não aplicam essa taxa.

• Taxa de corretagem: cobrada pelas corretoras por cada transação de compra e venda de ações na Bolsa. Pode ser fixa ou uma porcentagem sobre o valor da transação. Algumas corretoras não aplicam essa taxa.

• Emolumentos: taxas fixas cobradas pela B3 por transação. Os valores variam de acordo com o tipo de operação, o tipo de investidor e o valor investido.

Fundos de investimentos

Fundo de investimento é um tipo coletivo de aplicação, que reúne o dinheiro de vários investidores com perfis parecidos.

A soma dos aportes de cada investidor forma o patrimônio do fundo, que é administrado por um gestor de investimentos. O papel desse profissional é alocar o capital dos participantes de modo a obter a melhor rentabilidade possível para todos.

Nas corretoras, os fundos são divididos e comercializados em cotas. Assim, se um investidor deseja aplicar R$ 80 mil e um fundo com cotas que custam R$ 10, terá que comprar 8 mil cotas.

Taxas dos fundos de investimentos

Contar com um gestor especializado para decidir onde o seu dinheiro será investido tem um custo, quem vem em forma de taxas nos fundos de investimentos. As principais são:

• Taxa de administração: é o pagamento pelo trabalho do gestor de fundos. É uma porcentagem anual aplicada sobre o total investido (capital + rendimentos).

• Taxa de performance: taxa prevista em fundos de investimentos que acompanham índices econômicos, como o CDI, a Taxa Selic ou o IPCA. Caso o gestor obtenha rendimentos que superem esses índices, ganha um valor adicional pelo bom desempenho.

• Taxa de saída: essa taxa é normalmente cobrada por fundos mais antigos e pode ser considerada abusiva. Ela incide sobre a saída do cotista do fundo, seja ela por conta de resgate seja por portabilidade.

• Taxa de carregamento: também cobrada por fundos mais antigos e considerada abusiva. É cobrada sempre é feito um novo aporte.

Tipos de fundos de investimentos

Existem diversos tipos de fundos de investimentos, destinados a diferentes perfis de investidores. Conheça os principais a seguir.

• Fundos de renda fixa: são fundos em que pelo menos 80% do patrimônio do grupo deve ser aplicado em ativos de renda fixa, como o Tesouro Direto e ativos bancários. Entre os mais populares está o Fundo DI, que acompanha a variação da Taxa DI do mercado interbancário.

• Fundos de ações: buscam alocar pelo menos 67% dos seus recursos em ações. São ideais para quem quer começar a investir na Bolsa de Valores, pois é uma forma de experimentar a renda variável com a ajuda de um profissional especializado.

• Fundos de Investimentos Imobiliários (FII): são fundos de renda variável que aplicam em imóveis, títulos do mercado imobiliário e categorias específicas de empreendimentos (escritórios, shoppings, hospitais, escolas, etc). Se tornaram muito populares por distribuírem rendimentos de aluguéis, gerando uma renda mensal ou semestral ao investidor.

• Fundos multimercado: contam com múltiplos ativos em sua carteira, combinando renda fixa e variável para obter os melhores rendimentos para investidores moderados ou arrojados. Por conta da variedade de opções, o gestor tem mais liberdade para alocar os recursos e ir atrás de rendimentos mais satisfatórios para o grupo.

• Fundos cambiais: aplicam pelo menos 80% do patrimônio do grupo em moeda estrangeira. Os mais comuns são os que investem no dólar americano. São ideais para quem planeja viajar para o exterior e quer se proteger de uma possível alta na cotação.

• Fundos de ouro: aplicam pelo menos 80% do patrimônio do grupo em reservas de ouro. Como o ouro se mantém positivo em relação a outros ativos, mesmo em tempos de crise, é uma alternativa muito procurada pelos investidores para diversificar a carteira.

• ETFs (Exchange Traded Fund): também conhecidos como fundos de índices, são fundos que acompanham a performance de indicadores de referência, como o Ibovespa..

• Fundos de previdência privada: são o destino de quem poupa com foco na aposentadoria ou em projetos de médio e longo prazo. Podem ser fundos de renda fixa ou multimercado.

• FOFs (Founds of Founds): nesta opção, você pode colocar o seu dinheiro em diversos fundos ao mesmo tempo com uma única aplicação. É uma forma interessante de acessar simultaneamente diversos fundos de renda fixa, ações, multimercado, entre outros.

• FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Créditos): também chamado de Fundo de Recebíveis, é um fundo de renda fixa baseado em dívidas de clientes com empresas pelo pagamento a prazo, como cheques e parcelas do cartão de crédito. Quando o cliente efetua o pagamento, o dinheiro vai para o investidor (com juros), ao invés de ir para a empresa.

Outros tipos de investimentos

Apesar de a renda fixa, as ações e os fundos de investimentos serem as alternativas mais conhecidas do mercado, a variedade não para por aí. Existem diversos instrumentos negociados em bolsas de valores disponíveis para investidores, como câmbio, derivativos, contratos futuros, contratos a termo, contratos de índices, mini índices, taxas, mercadorias, dentre outros. Abaixo explicamos as mais populares entre esses: opções e commodities.

Opções

Opções são contratos onde se negocia o direito de comprar ou vender um lote de ações por um preço fixado. Quem compra uma opção ainda não está adquirindo um título da empresa emissora, e sim garantido que poderá fazê-lo no futuro pelo mesmo preço de hoje.

Por exemplo: se você tiver uma opção da Vale e as ações da companhia se valorizarem no futuro, poderá comprá-las pelo preço original e obter os lucros dessa operação.

Esse tipo de investimento faz parte do mercado de derivativos, que se baseia na negociação de contratos que dependem (derivam) de outros ativos.

Commodities

Commodities são matérias-primas produzidas em larga escala e comercializadas no mundo inteiro, como a soja, o milho, a madeira e a água, entre outras.

Elas são negociadas no Mercado Futuro, um ambiente dentro da B3 onde são feitos contratos de compra e venda para uma data futura, conhecidos como contratos futuros. A ideia não é receber o produto final, e sim lucrar com a oscilações dos preços, que mudam diariamente.

Funciona assim: antes mesmo de colher uma plantação, por exemplo, o produtor combina um preço com o comprador hoje para pagamento em uma data futura. Se nesse prazo o preço estiver abaixo do acordado, quem ganha é o vendedor; se estiver acima, o lucro fica com o investidor.

Como começar a investir?

Agora que você já conhece os tipos de investimentos, está pronto para começar a investir. Fique atento às dicas a seguir e prepare-se para começar a fazer o seu dinheiro trabalhar por você.

Por onde investir?

Para começar a investir, basta criar uma conta em uma corretora de valores, instituição financeira que intermedia a compra e venda de títulos financeiros dos seus clientes. Elas contam com plataformas online que tornam as negociações simples e intuitivas, tanto para ativos de renda fixa quanto para ações e fundos.

Como dito anteriormente, para algumas aplicações as corretoras costumam cobrar taxas, como a corretagem e a custódia. No entanto, muitas instituições optam por não repassar esses custos aos clientes, então fique de olho nesse detalhe antes de escolher a sua corretora.

Os grandes bancos também costumam oferecer aos clientes títulos de renda fixa, como CDBs ou letras de crédito, mas, em geral, não é vantajoso investir com eles. Isso porque o rendimento das aplicações costuma ser baixo e as taxas, muitas vezes, ficam acima do mercado.

Se você ainda não se sente confortável em escolher sozinho suas próprias aplicações, pode procurar uma gestora de investimentos. Dependendo da gestora é possível investir em fundos ou fazer carteiras de investimento personalizadas. Em ambos os casos os recursos dos investidores são 100% geridos pelos especialistas da gestora.

Outra alternativa para quem quer começar a investir é contratar um agente autônomo de investimentos (AAI), profissional que presta esse auxílio de maneira independente.

Como decidir em que produto investir?

Para decidir em qual produto investir, é necessário levar em conta o seu perfil de investidor e os seus objetivos. Se o seu foco for renda fixa, compare a rentabilidade e a liquidez de cada aplicação, de acordo com as suas necessidades.

Quando se trata de ações, há mais riscos e análises em jogo, o que requer um critério maior. Na hora de investir em ações, existem dois métodos úteis para decidir qual ativo escolher:

• Análise fundamentalista: toma como base a performance da empresa, levando em conta seus dados contábeis, gerenciais e de mercado. Ao avaliar um ativo observando esses fundamentos, é possível identificar oportunidades e estimar se ele vai ou não se valorizar a longo prazo.

• Análise técnica: identifica padrões de comportamento para apontar tendências com base em gráficos, ferramentas, cálculos e projeções. Especialistas em day trade costuma usar muito essa abordagem em suas negociações diárias.

Seja quais forem as suas preferências e o seu método de avaliação, lembre-se sempre: o bom investidor não coloca todo o seu dinheiro em apenas uma ou duas aplicações, e sim em várias.

É aí que entra o conceito de carteira de investimentos, que nada mais é que a composição as suas aplicações. Para construí-la do jeito certo, é preciso contar com um portfólio equilibrado e diversificado de ativos.

Dessa forma, você minimiza os riscos de ter grandes prejuízos, já que os ganhos de uma aplicação podem te proteger das perdas de outra.

Como saber se um investimento é seguro?

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é a entidade que garante a segurança dos investimentos no Brasil. O órgão tem o intuito de fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários, ou seja, títulos financeiros e contratos de investimento coletivo.

Entre os valores mobiliários passíveis de fiscalização estão:

• ações;
• debêntures;
• certificados de depósito de valores mobiliários;
• cotas de fundos de investimentos;
• contratos futuros, de opções ou de outros derivativos;

Como aprender mais sobre investimentos?

Investir requer conhecimento, por isso é necessário estar sempre buscando novas fontes de informações para se aperfeiçoar como investidor e tomar as melhores decisões. Uma sugestão é buscar canais de finanças no YouTube, ler alguns livros sobre investimentos e conversar com amigos que entendam do assunto.

Os cursos oferecidos pela Bolsa de Valores são uma das melhores formas aprender mais sobre esse universo.

Neles, é possível conhecer conceitos técnicos do mercado financeiro e aprender a identificar as melhores oportunidades. Tudo isso com a vantagem de os conteúdos serem acessíveis e destinados aos diferentes perfis de investidores.

Agora que você já conhece o básico sobre investimentos e como eles funcionam, é hora de colocar o que aprendeu em prática.